07级经济管理专科国际金融概论期末复习提纲.docVIP

07级经济管理专科《国际金融概论》期末复习提纲 第一讲 外汇与汇率 一、名词解释 基本汇率 即期汇率 远期汇率 升水 贴水 铸币平价 黄金输送点 购买力平价说 利率平价说 固定汇率制 浮动汇率制 外汇管制 二、判断说明题 1.外汇是外汇兑换券的简称。 2.直接标价法下，本国货币币值与外汇汇率成正相关关系；间接标价法下，两者则成负相关关系。 3.在银行报价中，买入价通常总是小于卖出价。 4.一般外汇市场上公布的汇率多为电汇汇票。 5.经升、贴水调整后的期汇买卖差价总是小于现汇买卖差价。 6.利率相对高的货币在期汇市场上必定升水，反之利率相对低的货币在期汇市场上则必为贴水。 7.复汇率制就是指一国官方汇率与黑市汇率并存。 三、问答题 1.试述纸币流通条件下影响汇率变动的主要因素。 2.试述一国汇率变动的经济影响。 四、计算分析题 （一）即期汇率 如果你是银行，你向客户报出美元／港元汇率为7.8000／20，客户要以港元向你买进100万美元。请问： （1）你应给客户什么汇价？ （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港元。随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓，几家经纪的报价是： 经纪A：7.8030／40；经纪B：7.8010／20；经纪C：7.7980／90；经纪D：7.7990／98。 你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？ （二）套算汇率 假设银行的报价为：美元／欧元：1.2500／50 美元／日元：108.20／50 请问：（1）欧元兑日元买入价和卖出价是多少？（2）如果客户询问欧元兑日元的套汇价，银行报“86.20／86.70”，银行的报价倾向于买入欧元还是卖出欧元？为什么? （三）远期汇率 假设即期美元／日元汇率为98.30／40，银行报出三个月远期的升贴水为42～39。假设美元三个月定期同业拆息年率为5.3125％，日元三个月定期同业拆息年率为0.25％，为计算方便，不考虑拆入价与拆出价的差别，请问： （1）某贸易公司要购买三个月远期日元，汇率应当是多少？ （2）试根据利率平价说原理，计算以美元购买三个月远期日元的汇率。 第二讲 外汇交易 一、名词解释 外汇市场 掉期交易 套汇交易 套利交易 二、判断说明题 1.目前外汇交易绝大部分是在有形市场中进行的。 2.掉期交易只能在远期对远期的情况下进行。 3.判断各地汇市之间有无套汇机会的关键是看各个汇率等式右边的连乘积是否小于1。 4.不断进行抛补套利的结果将使各地之间的利差趋于零。 三、计算分析题 （一）套汇交易 假设纽约市场一商人A现有1000万美元，试问在以下三套汇率下： Ⅰ Ⅱ Ⅲ 纽约市场（美元／港元） 7.75 7.27 7.80 法兰克福市场（欧元／美元） 0.60 0.55 0.57 香港市场（港元／欧元） 0.20 0.25 0.26 问：A该做怎样的外汇套汇交易，才能使其交易后所得的美元多于其现有的1000万美元？请计算说明。 （二）套利交易 为刺激经济发展,若近期中国将存款年利率由5.5%调至3.25%，而与此同时，美国的存款利率一直保持4.75％。假定美元／人民币的即期汇率为8.1000／50，请问大陆一持有三个月闲置资金1000万美元的港商，在利率调整前、后，美元／人民币年升、贴水率都为2％时，对其资金应采取怎样的套利措施才能避险保值盈利？为什么？ （三）套期交易 中国某公司现有出口收入5000万美元，预计六个月后则须支付一进口设备款项5000万美元，即期美元／人民币汇率为8.2500/60，假定美元与人民币年利率分别为4.75%和2.25％，试问六个月的套期汇率为多少时才能达到调期保值的目的，为什么？请计算说明。 第三讲 国际金融市场 一、名词解释 离岸市场 欧洲货币市场 欧洲债券 辛迪加贷款 票据发行便利 货币互换 利率互换 金融期货 金融期权 外汇风险 交易风险 折算风险 经营风险 二、判断说明题 1.通常国际金融中心必须同时具备国内、国际和离岸市场三种功能。 2.欧洲货币市场就是欧洲美元市场，它是当今国际金融市场的核心。 3.八十年代以来国际金融市场的发展呈现出全球一体化、融资方式证券化和融资手段现代化的趋势。 4.欧洲债券仅仅是外国债券的一种。 5.外汇风险实际上就是经济主体因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。 6.出口商在预期汇率上升时应采取延期结汇的方式。 三、问答题 1.欧洲货币市场近年来主要有哪些金融创新？对我国金融市场的发展与完善有何借鉴意义？ 2.浅析欧洲货