睿丰二十九号-推介.ppt

平安信托有限责任公司 CHINA PING AN TRUST CO. ,LTD. * 平安信托有限责任公司 CHINA PING AN TRUST CO. ,LTD. * 平安信托有限责任公司 CHINA PING AN TRUST CO. ,LTD. 股票质押融资系列产品 睿丰二十九号集合信托(阳光城) 2011.09. 产品介绍 产品结构 产品要素 产品特点 风控措施 目 录 平安财富?睿丰二十九号是由平安信托推出的一款集合信托产品，间接投资于阳光城（000671.SZ）3000万全流通股股权收益权转让及回购项目，项目到期时由项目方溢价回购股票收益权的方式获取固定信托收益。 针对该产品，平安信托制定了严格的风险控制措施、股票实时监控以及处置制度，并在产品中设置了风险准备金为客户获取信托收益提供强有力的保障，最大限度地帮助投资者在风险可控的情况下，实现较高的投资收益，因此该产品属于风险较低的固定收益类产品。 产品介绍 产品结构 睿丰二十九号 集合信托计划 平安信托 投资者 发行/管理 投资 固定收益 保管银行 保管 阳光城 （000671.SZ) 监控股价 质押股票 受让股权受益权 还本付息(回购) 福建阳光 集团有限公司 产品要素 产品规模 1-1.2亿元 产品期限 12个月 预期收益率 10%/年 起息日/到期日 资金全部到位即可起息，预计2011年9月20日起息。 资金投向 投资于阳光城（股票代码：000671.SZ）3000万股全流通股股权收益权转让及回购项目。 风险控制 质押率为50%，质押价格约4元；（5日均价和60日均价孰低，抵押前可能微调） 设置预警线为4元*150%； 设置平仓线为4元*130%； 该流通股做质押登记并办理强制公证。 质押价格：取2011年9月5日收盘价计算，5日均线及60日均价价格约为8元，质押率约为50%，阳光城的质押价格约为4元。如有波动，放款前会做调整。 由于质押股份是全流通股，平安信托可在二级市场随时监控、处置。预警线：6元，平仓线：5.2元。 在触发6元的预警线时，平安信托会要求融资方追加保证金或股票，否则该股票会被处于“激活/可交易”状态。 当触发5.2元的平仓线时，平安信托会立即在二级市场进行抛售。此时价格需再经历约3个跌停板才能跌至相应质押价格。按过往12个月的日均成交量统计，质押股数的容量可以在5天左右全部消化。 经过过去一年的房地产调控政策，房地产板块的相对和绝对估值均趋于合理。 截止2010年12月，阳光集团总资产82.62亿元，净资产56.37亿元。2010年实现营业收入59.66亿元，净利润7.51亿元。 公司目标成本控制能力强、经营机制管理灵活，股权激励机制严格制定彰显管理层信心充足。公司盈利能力保持稳健，资产负债率近年有所上升，成长能力有望继续保持较高水平； 产品特点 ? 质押价格合理，变现风险较小 对阳光城（股票代码：000671.SZ）股票的相关数据做评估，包括总股本、客户持有股数、拟质押股数、该股市盈率、每股收益以及历史日均成交量等相应数据做系统分析，进而得出合理的融资规模、期限、利率、质押率、预警线和平仓线，保证在市场出现极端情况时，质押股票能够及时变现处理，回笼融资本金和利息。 对质押股票—阳光城（股票代码：000671.SZ）流通股在中登公司办理质押登记，并就相关合同办理强制执行公证。 与项目方托管券商和第三方存管银行签订四方协议，保证在极端情况下，受托人对项目方的证券帐户和银行帐户有足够的操作控制权，以保证标的股票抛售后抛售资金及时归还信托计划委托人。 对项目方的实力和资信状况进行综合评估，以评估项目方有足够的能力到期回购股票收益权。 产品风控措施 声 明 平安信托有限责任公司 2011年9月 本报告所涵括的信息仅供平安信托有限责任公司与特定机构的交流研讨，不得用于未经允许的其他任何用途。 非经本公司书面授权，任何人不得擅自使用、拷贝、分发或采取其他被禁止的行为。 本报告所有图片均来自互联网公开信息，如涉及相关著作权请与本公司联系。 本报告中可能包含的任何信息，不构成对平安信托业务的预测。 本报告所含信息仅供参考，具体以集合信托计划的信托文件为准。 Thank You 平安信托有限责任公司 2011年9月 平安信托有限责任公司 CHINA PING AN TRUST CO. ,LTD. * 平安信托有限责任公司 CHINA PING AN TRUST CO. ,LTD. *