2014电大《财务案例研究》科目期末考试重点复习资料参考【最新精品推荐】(可编辑).docVIP

2014电大《财务案例研究》科目期末考试重点复习资料参考【最新精品推荐】 市盈率市价÷每股收益 ★独立董事的主要职责(综合案例)(书P5) 答:⑴重大关联交易指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易应由独立董事认可后,提交董事会讨论;独立董事做出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据。 ⑵向董事会提议聘用或解聘会计师事务所; ⑶向董事会提请召开临时股东大会; ⑷提议召开董事会; ⑸独立聘请外部审计机构和咨询机构; ⑹可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。 ★上市公司对中小股东权益保护的措施,理由;(单项案例)(指P10-11) 答: 保护中小股东权益的具体措施: ⑴制定一系列的投资者服务计划; ⑵认真作好公司的信息披露工作; ⑶规范关联交易,避免同业竞争; ⑷通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法,加强对中小投资者的保护。 理由: 尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。《中国上市公司治理准则》规定,公司应当为维护利益相关者的权益提供必要的信息和条件。当利益相关者合法权益受到侵害时,应有机会和途径获得赔偿。 ★公司融资上市的股本规模设计(总股本设计要点、股份形式)(指P34)和股权结构安排(绝对控股和相对控股)(指P34)(单项案例) 答:总股本设计要点: ⑴满足法律对上市股份公司股份总额的下限要求。 ⑵股本收益率,即每股的税后利润,这直接关系到发行价和二级市场股价走势;既不能过大影响每股的收益又不能过小影响股本扩张能力。 ⑶净资产收益率,法律要求不能低于同期银行存款利率。⑷社会公众股规模的限制。 股份形式:1、国家股,2、法人股,3、个人股,4、外资股等不同投资主体形成的股份进行界定。 股权结构:就是不同性质的股权在股本总量中所占的比重,以及股权的集中、分散程度。对于股份有限公司,国家控股分为绝对控股和相对控股。绝对控股是指国家持股比例高于50%;相对控股是指国家持股比例高于30%低于50%,但因股权分散,国家对股份公司具有控制性影响。不需由国家控股的行业和企业,国家持股比例由国家股持股单位自行决定。 ★公司债券发行要求(书P44)、筹资规模(指P44)、期限(指P54)、影响利率因素(指P55-57)、清偿方式(书P58)。(单项案例) 答:发行要求:⑴股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元;⑵累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十;⑶最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;⑷筹集的资金投向符合国家产业政策;⑸债券的利率不得超过国务院限定的利率水平;⑹国务院规定的其他条件。 筹资规模:首先要以企业合理的资金占用量和投资项目的资金需要量为前提,为此应该对企业的扩大再生产进行规划,对投资项目进行可行性研究。其次要分析企业财务状况,尤其是获利能力和偿债能力的大小。再次从公司的现有财务结构的定量比例考虑。最后,应比较各种筹资方式的资金成本和方便程度。在这其中,债券的筹集方式的成本是最低的。 债券筹资期限:⑴投资项目的性质和建设期;⑵要有利于公司债务还本付息在年度间均匀分布;⑶要考虑债券交易的方便程度;⑷利息的负担能力。 影响利率因素:⑴最高值:不能高于现行银行同期储蓄存款利率水平;⑵最低值:不能低于居民定期储蓄存款利率水平;⑶其他中间因素:现行银行同期储蓄存款利率水平;国家关于债券筹资利率的规定;发行公司的承受能力;市场利率水平与走势;债券筹资的其他条件。 清偿方式:是指清偿债务所采用的具体形式,如清偿时间的间隔安排,即本息是一次累计偿还,逐次平均偿还,还是逐年偿还。另外是采用现金方式支付,还是有其他别的方式支付。一般地,清偿方式的选择主要是依据对成本的考虑,就清偿时间间隔安排来说,对于一笔借入资金,采用不同的还款方式,会有不同的利息支出。因此,有必要对不同的还款方式进行分析测算,为最终选择提供可靠的依据。 ★可转换债券的发行条款、转股价确定计算、赎回条款和回售条款及市场吸引力。(单项案例)(书P61-62;P67-68) 答:发行条款: 发行人申请发行可转换公司债券,应由股东大会作出决议。 ⑴可转换公司债券的改选规模由发行人根据其投资计划和财务状况确定。 ⑵可转换公司债券按面值发行,每张面值100元,最小交易单位为面值1000元。 ⑶可转换公司债券的期限最短为三年,最长为五年,由发行人和主承销商根据发行人具体情况商定。 ⑷可转换公司债券的转股价格应在募集说明书中约定。 ⑸可转换公司债券自发行之日起六个月后方可转换为公司股票