全国股转系统新《转让细则》解读 -主办券商.pdf

全国股转系统 新 《转让细则》解读 交易监察部 2017年12月 01 总体情况介绍 02 集合竞价转让制度 目 录 03 协议转让制度 04 做市转让制度 05 市场监察 06 主办券商相关工作要求 修改目的 解决市场定价功能不完善问题 • 协议转让缺乏价格竞争因素，导致成交结果公信度低，损害 市场公平性和其他投资者的合法权益 以优化分层标准为基础，配套市场分层提供差异化交易制度安排 • 在完善分层标准的基础上，引入竞争性价格形成机制，提高价格发现效率 • 优化协议转让方式，满足市场多元化的需求 新转让方式 集合竞价 OR 做市转让 ＋ 协议转让 盘后协 创新层 5次集合 OR 做市转让 议转让 竞价 ＋ 基础层 1次集合 OR 做市转让 特定事 竞价 项协议 转让 另行制定 新旧转让方式衔接 统一改为 协议转让方式 集合竞价转让方式 保持不变 做市转让方式 做市转让方式 《转让细则》实施日  采取集合竞价和做市转让方式的股票符合《转让细则》规定条件的， 均可以进行协议转让。 过渡期安排 申请挂牌公司转让方式的确定 新规实施日之前：  提交了采取协议转让方式申请且 已获受理  将于实施日（含当日）之后挂牌 新规实施日之后：  股票转让方式应在集合竞价和  无需更新相关申请材料 做市中选择  实施日起直接采用集合竞价转让 方式 新规实施日 过渡期安排 已挂牌公司转让方式申请变更 新规实施日之前：  提交了做市转协议申请且已获受 理  转让方式变更生效日在实施日 新规实施日之后： （含当日）之后