湖南新天地投资控股集团有限公司2013年度第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排浅析.pdfVIP

中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有、或卖出等投 资建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 中期票据信用评级报告 发债主体 新天地集团由湖南神斧投资管理有限公司（以下简称“神斧投 资”）出资于 2012 年2月 8 日成立。2012 年 3月，神斧投资将所持有 的新天地集团 100%的股权无偿划转给湖南省人民政府国有资产监督管 理委员会（以下简称“湖南省国资委”）。2012 年 5 月，湖南省国资委 又无偿将其所持有的神斧投资 100%的股权和湖南省南岭化工集团有限 责任公司（以下简称“南岭化工”）100%的股权划转给新天地集团。截 至 2012 年 9 月末，公司注册资本为 15 亿元，注册地址为湖南省长沙 市岳麓区咸家湖熊家湾第 2 栋，法定代表人李建华。湖南省国资委持 有公司 100%的股权，公司实际控制人为湖南省国资委。 公司是中国民爆行业集研发、技术、装备、生产、销售、工程设 计与爆破服务全产业链经营一体化的企业，主营产品为工业炸药、工 业雷管、工业索类火工品等民用爆破器材等。公司拥有工业炸药年产 能 15.9 万吨，工业雷管年产能 2.9 亿发，工业索类火工品年产能 4 亿 米，都位居全国前列。 截至2012年9月末，公司下属一级子公司包括神斧投资、南岭化工； 其中，二级子公司湖南南岭民用爆破器材股份有限公司（以下简称 “南 岭民爆”）于2006年在深圳交易所上市，股票简称“南岭民爆”，股 票代码“002096”。 发债情况 本期票据概况 新天地集团拟在银行间市场交易商协会注册总额为 7 亿元的中期 票据，分期发行，本期为第一期，发行金额 5 亿元人民币，发行期限 2 年，票据面值 100 元，采取实名制记账式平价发行，到期日按照面值 兑付。本期票据采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期 一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据拟募集资金 5 亿元，其中 3 亿元将用于偿还银行借款，2 亿元将用于补充流动资金。 宏观经济和政策环境 2011 年以来受欧债危机和固定资产投资增速下降等因素影响，中 国经济增速放缓；预计未来 1～2 年，中国经济增长水平将阶段性放缓， 但长期来看经济将保持平稳较快增长 2011 年以来受欧债危机和固定资产增速下降等因素影响，我国经 济发展面临不利的宏观环境，2012年我国经济增速放缓。2012 年 1～9 3 中期票据信用评级报告 月，中国实现国内生产总值 35.3 万亿元，按可比价格计算，同比增长 7.7%，增速同比下降 1.7 个百分点；其中，第三季度国内生产总值同 比增长 7.4%，环比增长