z台灣地區產物保險業經營績效之分析─ 隨機邊界分析法之應用.doc

台灣地區產物保險業經營績效之分析─ 隨機邊界分析法之應用( 郝充仁(( 陳迺慧((( 摘要 1987年開放外商公司進入市場以來,產險業競爭激烈,時聞以惡性殺價及不當保險資源浪費方式競爭者,實際上產險公司應著重本身體質,了解經營缺失,本文欲探討我國產險公司的技術效率值及找出對於自留保費及投資收入最有影響的變數。以隨機邊界分析法之產出面為研究方法,使用Battese and Coelli分別在1992年及1995年提出的模型,兩者的差別在於後者有加入外生變數的考量,且利用自留保費及投資收入為產出變數分別進行實證分析。研究對象為本國產險公司共16家,觀察期間為1997年至2003年,共計110個觀察值。研究結果為(一)模型一中,無論是以自留保費或投資收入為產出變數,均以經營費用為最顯著之變數,模型二中,產出為自留保費時,經營費用及分支機構數皆為最顯著之投入變數,而成立時間長度與虛擬變數(NEW)此二外生變數,亦對技術效率值有顯著影響;產出為投資收入時,經營費用為最顯著之變數,且外生變數之資金運用率對技術效率值亦有明顯的影響,(二)在技術效率值排名上,中國產物在模型一及模型二中均為表現良好的產險公司,1993年成立的國泰世紀產物亦有不錯的表現,(三)以自留保費為產出時,技術效率值差距不大,且排名較無變動;以投資收入為產出時,可清楚發現技術效率值差距大,且排名變動也大,顯示投資收入為產出時,對模型敏感度較高。 關鍵字:產險業、隨機邊界法、技術效率 第一節、緒論 自1987年起我國始准許美商產壽險公司可在台設立分公司,1992年以後放寬本國產險公司設立,又於1994年全面開放產險市場,允許各國產險公司來台設立分公司,至2003年底於我國取得營業許可的產險公司共計25家,其中本國產險公司16家及合作社1家,外商產險公司共8家。而我國保險市場歷經此等重大轉變過程,其整體結構已由傳統保守且封閉的市場轉換為開放性及具有競爭力的市場。 由整體保險市場觀之,我國於2003年之保險深度為11.3%,但在10年前僅有5.3%,而兩者之間的差距,促使我國保險深度在全球的排名已由第二十四躍升為第四,且為亞州四小龍之首。從名次的轉變顯示我國隨著經濟的成長,保險市場擴增速度亦非常可觀,但在2003年當中,每人平均保費支出僅為1433美元,在全球排名為第二十一,與美國、日本的3600餘美元相距甚遠,此即代表我國保險市場仍有發展空間。又可由表1-1比較產、壽險市場的歷年保費收入增減率發現,雖然產險業歷年來有所成長,但與壽險業歷年的增加率相較,產險業仍有極大的成長幅度。 表1-1:1997年至2003年保費收入增減率 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 財產保險 0% 4% 12% 3% 3% 12% 8% 人身保險 18% 16% 14% 12% 16% 22% 27% 資料來源:2003年保險年鑑 近年來,由於市場競爭激烈,為爭取業績產險公司間的惡性殺價時有所聞,尤以商業火險為最,舉例來說,投保金額在30億元以上之商業火險保單可採用自由費率,產險公司可能將未達此數額之保單仍以30億元出單,以為符合自由費率的折扣標準,之後再透過降低保險金額,退還保戶保費,藉以達成爭取業務的目的。另在車險方面亦有濫用職權擴增承保範圍之情形發生,即購買車險的消費者,會經由車商保代的介紹投保,購買乙式車體險,而發生損失時卻以甲式車體險的理賠範圍來賠償,嚴重導致保險資源的浪費。關於此等情形,不但將影響產險公司的危險保費基礎,更甚者亦危及其清償能力,另對於廣大保戶而言,將波及其應有之消費者權益。 綜上所述,產險市場處於高度競爭狀態,卻非以良性方式競爭,而是藉由惡性殺價競爭與不當的浪費保險資源等方式來增加業績,實質上產險公司的業績可能因此增加,但亦會招攬非良質的業務,使得其將有面臨破產的機會。故產險公司應著重於本身體質,了解經營缺失,將其本身資源作適當的分配,以達到經營效率最適之成果。 故本文將以我國產險公司為研究對象,應用隨機邊界法(Stochastic Frontier Approach, SFA)來探討我國產險公司的技術效率值,找出對於自留保費及投資收入最有影響的變數,提供予產險公司作為參考。 本文之研究對象為本國產險公司,不包括外商產險在台分公司。目前本國產險公司計有台灣產物、中國產物、太平產物、富邦產物、蘇黎世產物、泰安產物、明台產物、中央產物、第一產物、國華產物、友聯產物、新光產物、華南產物、國泰世紀產物、統一安聯產物及新安產物等,共計16家。雖然新安為1999年新成立之保險公司,但隨機邊界法可使用不對稱的縱橫資料,因此仍將其納入研究對象之一,故本文採用本國16家產險公司為研究對象。 而研究範圍之觀察期間為1997年至200