从次贷风暴思风险管理-国立高雄科技大学金融资讯系.pptVIP

從次貸風暴省思風險管理 侯啟娉 中國科技大學會計系副教授 97.12.20 美國次貸風暴之背景 環境 低利率熱絡股市與房市交易 產業競爭激烈 誘因 金融創新：債權證券化 風險轉嫁：各得其利 合理化 旅鼠效應（The Lemming Dilemma） 利潤極大化 次級房貸與資產證券化 華爾街高紅利文化 美國次貸風暴之成因 貨幣政策調整 通貨膨脹 一連串升息 流動性風險 未能適當控制 未能預先辨識 資訊未能充分揭露 過度信賴外部信評 評價失能 美國次級房貸風暴時程 世界發行CDO大金融機構之近況 美國次貸風暴之影響 銀行倒閉、被接管或購併 全球股市暴跌 各國貨幣大幅貶值 金融機構及投資人損失慘重 金融市場版圖重整 國家債務持續擴大 全球經濟面臨衰退風險 金融監理機構轉趨嚴格 （汪玲玲 2008） 歷史重大金融損失比較 華爾街五大投資銀行風暴後續 台灣的影響-金融資產減損情形 風控系統基本策略 銀行應建立合適的核心績效指標，讓內部營業單位在風險管理與價值成長之間取得平衡。 風控系統應強調資料品質與可用性，以建構資料蒐集、累積並能有效的處理資料之系統，俾能提供具時效與攸關性之報告。 風險管理文化必須從上到下，形成組織全體成員共識，且貫徹執行於整個企業，確保人員與系統相輔相成。 從風暴看未來改革 Lender Reform Credit Rating Organization (CRO)