买断业务的基本概念.PDF

第四章 買斷業務的基本概念 『買斷』是第二次世界大戰後 ，西德為因應其國內出口商出口資 本財貨品至東歐國家時所發展出來的一項貿易融資措施 。由於當時的 東歐社會主義國家普遍缺乏強勢貨幣，所以出口商為了維繫市場之商 機 ，不得不以優渥的交易條件採取彈性的安排 ，因此成交了不少由出 口商提供融資的交易 。但是到了 1990 年代 ，買斷不再是僅侷限於對 東歐社會主義國家的交易往來中所使用 ，其已成了出口商在拓展全球 市場 （不管是對已開發國家或開發中國家市場 ）時 ，一個極為普遍且 重要的銷售融資工具 。此一工具雖崛起於歐洲 ，但現今亦受到美國廠 商極高之重視與興趣 ，特別是針對美元外匯不是很充裕的國家 、地區 間的貿易，買斷儼然成為出口商在賒銷策略下的一個相當重要的融資 工具 。 第一節 買斷的意義與特性 一 、買斷之意義 買斷 （Forfaiting ）一詞 ，起源於法文之 『A FORFAIT 』，本義為 「權利的移轉」，即票據（Letter of Credit 、Bills of Exchange 、Promissory Note ）持有者將未來應收之債權轉讓給中長期買斷廠商或買斷行 （Forfaitor ）以換取現金 。在轉讓完成後 ，若日後此票據到期不獲兌 現 ，買斷行無權向賣出者追索 。故 Forfaiting 是一種無追索權之票據 貼現 ，買斷行係以固定利率貼現且無追索權方式買入出口商所開且經 73 開狀銀行承兌之票據 。 二 、買斷之特性 （一）融資期限以中 、長期為主 ，但亦可用於短期融資之交易 買斷行主要在協助出口商因應中長期授信的要求 ，提供出 口商中長期融資 ，一般以一年以上 ，七年以下之融資為 主 ，惟為了服務客戶及因應客戶之需求 ，短至一年以下 ， 七年以上之融資 ，也照樣承作 。 （二）對出口商沒有追索權 由於出口商可藉無追索權條款的規定，將所有的風險及收 款的困難 ，移轉給收買者 。 （三）買斷行提供 100％的融資 融通的主要工具為本票 、匯票 。 （四）以固定利率將債權一次全部貼現給出口商 。 （五）債權通常是由銀行保證 （Guaranteed ）或承兌 （Accepted ） 買斷行所收購的債權都由貨物或勞務的交付而產生的未 到期之債權 。為降低風險 ，買斷行通常都會要求銀行對票 據作支付保證或承兌 。 第二節 買斷的作業流程 出口商在申請買斷融資時 ，可以遠期信用狀或承兌交單交易項下 之出口貨運單據辦理。而承兌交單之交易又可分為出口單據透過銀行 寄送並委託收款和出口單據直接寄給進口商兩種 ，現分別對遠期信用 74 狀與承兌交易之買斷作業流程以流程圖說明如下 。 一 、以遠期信用狀交易方式買斷之作業流程 （一）出口商以遠期信用狀交易方式承作買斷融資 ，其基本條件 必須是 ： 1.經開狀銀行 、保兌銀行承兌之遠期本票 、匯票 、押碼符 合之電報 。 2.信用狀必須是 「可押匯的」（Negotiable ）。 3.信用狀必須是 「不可轉讓的」（Non-Transferable ）。 4. 出口商必須簽訂 「信用狀讓渡書 」。 5.出口商必須簽訂 「買斷同意書」。 75 1. 簽訂契約 8. 出貨 出口商 進口商 15