关于波动率与投资概率之间关系的进一步研究.pdfVIP

第20卷第1期 控 制 决 策 2005年1月 V01．20No．1 Control Decision Jan．2005 文章编号：1001—0920(2005)01—0096—03 关于波动率与投资概率之间关系的进一步研究 孟 力1’2，孙 威2，汪定伟1 (1．东北大学信息科学与工程学院，辽宁沈阳110004；2．沈阳工业大学管理学院，辽宁沈阳110023) 摘 要：对项目价值波动率与投资概率之间的关系进行了深入研究．通过建立实物期权数学模型，将项目投资临界 触发值与项目价值两者有机地溶入投资概率计算中，并利用Matlab语言仿真计算，说明了波动率和有关参数对投资 概率的影响．结果表明，当波动率盯较小时，投资概率会随盯的增加而增加；当盯的值较大时则情况相反．所提出的观 点对当前我国投资实践活动具有一定的理论指导意义． 关键词：不确定性；实物期权}投资概率；期权定价 中图分类号：F235．2 文献标识码：A Furtherresearchof