会计报表第8章(2119KB).pptVIP

二、投资风险的衡量 第三节 投资风险分析 (三)概率法 ● ● ● ● ● 会计报表分析第八章第三节 2.风险现金流量法 (3)求现金流入量的标准差。 公式 式中：σt——第t年现金流量标准差 Pi —— 各年现金流量的预计概率(此处，i＝1，2，3) Ci —— 各年现金流量中预计的不同发生额 —— 各年现金流量的简单平均数 求各年现金流量现值的综合标准差的计算公式为； 二、投资风险的衡量 第三节 投资风险分析 (三)概率法 ● ● ● ● ● 会计报表分析第八章第三节 2.风险现金流量法 (3)求现金流入量的标准差。 公式 式中： ——各年现金流量现值的综合标准差 二、投资风险的衡量 第三节 投资风险分析 (三)概率法 ● ● ● ● ● 会计报表分析第八章第三节 2.风险现金流量法 (3)求现金流入量的标准差。 本例， 同理得，σ2＝707(元)，σ3＝775(元) 二、投资风险的衡量 第三节 投资风险分析 (三)概率法 ● ● ● ● ● 会计报表分析第八章第三节 2.风险现金流量法 (3)求现金流入量的标准差。 风险调整后的净现值＝1145.5－873＝272.5(元) 风险调整后的净现值，可作为比较、评价各方案优劣的重要依据。 二、破产原因分析 第四节 破产风险分析 内容讲解 一、破产和破产风险 四、运营风险分析 三、偿债风险分析 五、防避破产风险的综合策略 ● ● ● ● ● 会计报表分析第八章第四节 一、破产和破产风险 第四节 破产风险分析 ● ● ● ● ● 企业破产是指企业不能清偿到期债务而被迫终止营业的现象。 企业破产方式 自然破产 法定破产 会计报表分析第八章第四节 二、破产原因分析 第四节 破产风险分析 企业破产的主要原因 内部原因，主要是经营管理不善、资金不到位、重大决策失误或责任人过失等，导致严重亏损，资不抵债； 外部原因主要是自然灾害、战争或重大意外变故，使企业无法继续经营。 ● ● ● ● ● 会计报表分析第八章第四节 三、偿债风险分析 第四节 破产风险分析 企业破产的主要标志是无力偿债。偿债风险分析不仅是破产企业事后分析的重要内容，也可作为财务状况不佳的在营企业预警性分析的重要内容。偿债风险分析方法与偿债能力分析基本相同。 偿债能力分析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 ● ● ● ● ● 会计报表分析第八章第四节 四、运营风险分析 第四节 破产风险分析 资产占用风险指在资产占用期间可能引起的价值损失或收益损失。这里的资产主要指有形资产和无形资产，不包括结算性资产、递延性资产等。 (一)资产占用风险 产生资产占用 风险的原因 无形损耗 有形损耗 资产积压 ● ● ● ● ● 会计报表分析第八章第四节 四、运营风险分析 第四节 破产风险分析 (二)资产周转风险 资产周转风险，是指企业在材料采购或产品销售环节上，由于对经营环境、交易对象、市场状况的认识或估计不足，而可能引致的经营性风险。它又分采购风险和赊销风险二项。 ● ● ● ● ● 会计报表分析第八章第四节 四、运营风险分析 第四节 破产风险分析 1.采购风险 (二)资产周转风险 它主要指因供货不及时或盲目采购而可能造成的损失。 公式 材料定货点＝平均日耗量×交货期＋保险储备 例如，若平均日耗量为200件，交货期为每5天1次，保险 储备为1天的耗量，则定货点＝200×5＋200＝1200件。当存货 降至1200件或相对应的每5天间隔日时，必须及时进货。 ● ● ● ● ● 会计报表分析第八章第四节 四、运营风险分析 第四节 破产风险分析 2.赊销风险 (二)资产周转风险 　　它主要指因赊销商品而可能造成的坏账损失和其他损失。在赊销风险分析中，需对比赊销风险价值和赊销利润C。当风险价值小于赊销利润时，方案可行。 赊销利润－赊销风险价值＝ 公式 ● ● ● ● ● 会计报表分析第八章第四节 赊销利润＝赊销商品销售收入－(赊销商品销售成本 ＋销售费用＋销售税金)＋赊销机会所得 因赊销而扩大销路和声誉给企业带来的潜在好处。 四、运营风险分析 第四节 破产风险分析 2.赊销风险 (二)资产周转风险 　　它主要指因赊销商品而可能造成的坏账损失和其他损失。在赊销风险分析中，需对比赊销风险价值和赊销利润