金融市场与投资第一章.pptVIP

西安交通大学 城市学院应用经济系 史冬梅 2012年2月-----2012年6月 第一节 金融市场 一、金融市场的概述 金融市场是以金融资产为交易工具而形成的供求关系和交易机制的总和。 表述包括以下三个层面的含义： 一是 金融市场是进行金融资产交易的场所。 二是 金融市场反映了金融资产的供给者和需求者之间的供求关系，揭示了资金的集中 —传递过程。 三是 金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。 二、金融市场的构成要素 金融市场要素是指构成金融市场的元素，它们共同构成金融市场，在市场原则和市场制度安排下形成制衡机制，维持市场正常运行。 金融市场要素包括： （一）金融市场主体 包括政府、企业、个人、金融机构。 （二）金融市场客体 金融工具一般采用有价证券或其衍生品的形式。 （三）金融市场中介 指为资金融通提供媒介服务的专业金融机构或取得专业资格的自然人（经纪人）。 （四）金融市场的组织方式 主要集中在市场形态和价格形 成机制方面。 （五）金融市场监管。是指一国货币当局或该国政府依法设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制的行为。 三、金融市场的分类 (一)按金融交易期限的不同可分为短期资金市场 （货币市场）和长期资金市场（资本市场）。 (二)按金融交易的性质不同可分为发行市场和流通市场。 (三)按金融交易的方式不同可分为直接金融市场和间接金融市场。 (四) 按金融交易对象不同可分为拆借市场，票据承兑与贴现市场，证券市场，外汇市场，保险市场。 但在更多的教材中对于金融市场可分为以下几种． (一) 货币市场 货币市场是以短期信用工具为交易对象的金融市场。它包括短期证券市场，票据贴现市场和短期信贷市场。 (二) 资本市场 资本市场是以长期信用工具为交易对象进行长期资金融通的金融市场。包括长期信贷市场和证券市场。 (三) 外汇市场是进行外汇买卖的金融市场。 (四) 黄金市场 1.外汇市场的参加者有：外汇指定银行、外汇经纪人、中央银行、进出口商及其他外汇供求者。 2.外汇交易方式有：即期外汇交易、远期外汇交易、套汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易、外汇投机交易。 　 第二节 金融投资 一、金融投资的内涵 （一）金融投资的含义： 投资是为了获得一定的预期社会经济效益而进行的资金或资本物的投入及其活动的过程。换句话说，投资是包括政府、金融机构、企业和个人在内的各类经济主体为获得未来收益或效益为目的，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的行为活动。 投资有两个层面的含义： 1．实物投资或实物资产投资。是以实物形态存在的资产。实物投资就是指投资者将资金用于实物生产即用于购置和建造固定资产和流动资产并以次获得未来收益的行为。 2．金融投资或金融资产投资。是以价值形态存在的资产。金融投资就是指投资者将资金用于金融资产即用于存款、贷款，或购买股票、债券、基金等各种有价证券，以期获得未来价值增值收益的行为。 二、金融投资与实物投资的关系 （一）两者的区别主要表现在： 1．投资主体不同。 2．投资客体（对象）不同。 3．投资的目的不同。 （二）两者的联系主要表现在： 1．投资媒介物或者说投资手段相同。 2．金融投资为实物投资提供了资金来源，实物投资是金融投资的归宿。 三、金融投资的分类 （一）按融资方式划分：直接融资和间接融资 （二）按投资时间长短划分：长期投资和短期投资 （三）按收入性质划分：固定收入投资和非固 定收入 四、金融投资与投机 （一）投机的概念： 从证券市场看，投机是指市场参与者根据证券市场价格波动状况，通过基本面和技术面分析，对证券价格的未来走势进行预测，从低价买进和高价卖出中获取差价收益的行为。 （二）投资与投机的区别： 1．投资与投机的动机不同。 2．投资与投机的时间不同。。 3．投资与投机参与市场交易的时机不同。 4．投资与投机的资金来源不同。 5．投资与投机承受的风险不同。 （三）投机的作用： 1．积极作用。 （1）投机活动有利于活跃证券市场，促进证券 市场的繁荣。 （2）投机能起到调节证