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Macquarie亚洲经济研究报告
Monday, 15 March 2010
SUMCO (Outperform) 3 Fresh Money Ideas
Wafer prices turning up Damian Thong Company Rec Target Closing Upsid
px (lcy) (lcy) e/Dow
nside
SUMCO reported FY1/10 results after the market close. Following the results meeting, we have raised our (%)
conservative estimates and lifted our price target to Y2,300 from Y2,100. Outperform maintained. Positive Daiichi- OP 3,600 1,787 101
takeaways: Our discussion with management suggests that (1) Negotiations are yielding 300mm wafer Sankyo (4568
JP)
price increases now, earlier than we had expected (no detail provided, but we suspect the pace of
quarterly ASP increases may be in the low single-digit percentages, with a 30% cumulative increase by 4Q Shionogi OP 3,200 1,861 72
(4507 JP)
FY1/
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