上财系列项目评估与可行性研究.ppt

投资项目评估 上海财经大学公共经济 与管理学院投资系 简德三 （二）投资项目的含义 同时具有投资属性和项目属性的活动与任务，指投入一定货币资金以 获取预期收益的全部投资活动与任务，主要是指偏重于以形成固定资产 为主要目标的建设项目。 （1）项目设想 项目设想是项目周期的第一阶段，其主要任务是寻找投资机会， 鉴别项目的投资意向。 （2）项目初选 进行项目初步决策分析，选定较好的实施方案，写出初步可行性研究报告。 （3）项目准备 主要内容就是进行项目的可行性研究，编制可行性研究报告。 （4）项目评估 （5）项目实施：项目的实施阶段即是将项目的规划设计付诸实践阶段。 （6）项目的投产经营 （7）项目的总结评价 2．可行性研究的阶段划分 根据联合国工业发展组织（UNIDO）编写的《工业可行性研究手册》的规定，投资前期的可性研究工作可分为机会研究、初步可行性研究、可行性研究、项目评估与决策四个阶段。它们之间的关系见下表。 第二章 项目的背景评估 第一节 项目的背景分析与评估 一、项目的建设背景分析与评估 （一）项目的兴建理由 （二）项目的兴建理由分析（国民经济层次、项目层次） 二、项目预期目标分析评估 第二节 项目的投资环境分析评估 一、投资环境的含义及其分类 （一）投资环境的含义 投资环境是指影响和制约投资行为及投资活动全过程的外部因素和条件的总和 （二）投资环境的分类 投资环境依构成因素：政治、经济、自然、社会 投资环境依表现形态：硬环境、软环境 二、投资环境评估的内容 经济环境、自然技术及物质环境、社会政治环境 三、项目投资环境评估的方法 （一）多因素评估法（等级尺度法） （二）多因素综合评估法 第三章 　企业资信评估 第一节 企业资信评估概述 一、企业资信评估的含义 企业资信评估是指对企业的资质和信用度进行检验和度量，并科学、客观地以其资质信誉等级做出全面评价的过程。其中，资质是指企业的经济技术实力、经营管理能力和经营状况等基本条件与企业素质的综合体现；信用度是指企业在经营活动中履行承诺与讲求信誉的程度。 二、企业资信评估的内容 （一）企业素质评估（企业法人和领导班子整体素质 、产品素质、技术装备素质、资产素质、管理素质、企业行为） （二）企业信用评估（企业借贷资金信用、企业履行经济合同信用 、企业产品信誉 ） （三）经营管理评估 （四）企业经济效益评估 （企业经济实力、企业生产经营情况、企业资产负债及偿债能力 ） （五）企业发展前景评估 三、企业资信评估的程序（申请或委托、搜集和核查资料 、计算指标并编制评分表、综合评估并确定资信等级、编写评估报告并审定颁发证书 ） 第二节 企业资信评估指标 一、企业资产结构、素质评估指标 资产负债率、流动比率、速动比率、固定资产净值率、长期资产与长期负债比率、存货周转率、应收账款周转率 二、企业信用程度评估指标 全部资金自有率 、流动资金贷款偿还率 、呆滞资金占压率、货款支付率 、贷款按期偿还率、合同履约率 、定额流动资金自有率 三、企业经营管理评估指标 产品销售增长率 、一级品率 、新产品开发计划完成率 、产品销售率 、成品库存适销率 、全部流动资金周转加速率 四、企业经济效益评估指标 销售收入利润率 、资产报酬率 、净利润增长率 、资本金净利润率 、资本保值增值率 、社会贡献率 、社会积累率 、资金利税率 第三节 企业资信等级的划分与评定 一、企业资信等级的划分 三等九级 二、企业资信等级的评定 七、投入产出法 投入产出分析法是通过编制投入产出表从宏观角度分析预测工业产品的供需关系的方法。 时间序列分解法是对历史观测数据中所含的趋势变化、周期性和季节性波动的变化规律进行识别。 十、产品终端消费法 十一、马尔可夫转移概率矩阵 十二、比价法 比价法往往被用来预测产品的市场价格，它的原理是在市场经济条件下，根据利益均衡原则，利用产成品、半成品的价格之间，以及不同产品价格之间存在的一定的比价关系进行价格预测。 十三、产品生命周期分析 第六章 项目投资估算与评估 第一节　　项目总投资及其构成 投资项目总投资是指拟建项目全部建成、投入营运所需的费用总和。项目投入总资金由建设投资（含建设期利息）和流动资金两部分组成。其具体内容包括：（1）建筑工程费；（2）设备及工器具购置费；（3）安装工程费；（4）工程建设其他费用；（5）基本预备费；（6）涨价预备费；（7）建设期利息；（8）流动资金。 第七章 项目融资评估 第一节 项目的融资模式与组织形式 一、项目融资概述 （一）项目融资的概念 （二）