MXB《保险学》第14章PPT.pptVIP

中山大学南方学院经济学课件 第十四章 保险投资 前言 由第十二章开始，接下来的五章我们学习保险公司的经营管理 第十二章 保险精算与保险产品定价 第十三章 保险核保与理赔 第十四章 保险投资 第十五章 保险营销与财务管理 第十六章 再保险 第十四章 保险投资 第一节 保险投资概述 第二节 保险投资的资金来源与投资工具 第三节 保险投资的风险管理 第一节 保险投资概述 一、保险投资的含义 二、保险投资的基本原则 三、保险投资发展的动因 四、保险投资发展的意义 一、保险投资的含义 1、什么是投资？ 1）直接投资与间接投资 2）实物投资与金融投资 2、什么是保险投资？ 保险投资是指保险企业在组织经济补偿过程中，将积聚的各种保险资金加以运用，使资金增值的活动。 一、保险投资的含义 3、保险资金运用与保险投资的区别 4、现代保险业务的重要特征是承保业务与保险投资业务并重，二者被喻为保险业发展的“两个轮子”。保险投资是保险公司重要的利润来源，是公司防范风险的重要手段，是对保险产品创新的有力支持，也是发挥保险资金融通功能的基础和前提。今天，保险投资已经成为保险公司重要的经营内容之一，成为公司核心竞争力的重要体现。 二、保险投资的基本原则 保险投资原则是保险投资的依据。理论界一般认为保险投资有三大原则： 1、安全性； 2、收益性； 3、流动性。 二、保险投资的基本原则 1、安全性原则 　　保险企业可运用的资金，除资本金外，主要是各种保险准备金，它们是资产负债表上的负债项目，是保险信用的承担者。因此，保险投资应以安全为第一条件。安全性，意味着资金能如期收回，利润或利息能如数收回。为保证资金运用的安全，必须选择安全性较高的项目。为减少风险，要分散投资。 1999年10月，日本保险界排名第12、11位的千代田、协荣生命保险公司因资不抵债，难以为继，先后宣告破产，成为日本历史上最大的保险公司破产案。资金运作失误、风险控制不当是导致日本保险频频破产的重要原因。可见，加强投资过程中的风险管理，保证资产的安全性是首要的原则和目标。 二、保险投资的基本原则 2、收益性原则 　　保险投资的目的，是为了提高自身的经济效益，使投资收入成为保险企业收入的重要来源，增强赔付能力，降低费率和扩大业务。但在投资中，收益与风险是同增的，收益率高，风险也大，这就要求保险投资，把风险限制在一定程度内，实现收益最大化。 二、保险投资的基本原则 3、流动性原则 　 保险资金用于赔偿给付，受偶然规律支配。因此，要求保险投资在不损失价值的前提下，能把资产立即变为现金，支付赔款或给付保险金。保险投资要设计多种方式，寻求多种渠道，按适当比例投资，从量的方面加以限制。要按不同险种特点，选择方向。如人寿保险一般是长期合同，保险金额给付也较固定，流动性要求可低一些。国外人寿保险资金投资的相当部分是长期的不动产抵押贷款。财产险和责任险，一般是短期的，理赔迅速，赔付率变动大，应特别强调流动性原则。 三、保险投资发展的动因 三、保险投资发展的动因 （一）保险投资发展的内在动因 1、保险投资是保险资金保值增值的内在要求 保险公司的业务大致分为两部分：承保、投资。从发达国家成熟保险业的情况看，承保利润为基本持平或亏损，主要作用是吸纳资金；而投资利润是保险公司的主要利润来源，它决定了保险业的生存和发展。 三、保险投资发展的动因 （一）保险投资发展的内在动因 1、保险投资是保险资金保值增值的内在要求 例如：据美国评级公司A.M.Best的数据表明，在1992年～2001年的十年中，美国财产和意外险公司综合赔付率无一例外地超过了100%，尤以1992年(115.7%，安德鲁飓风)和2001年(115.9%,9·11恐怖袭击)为最高。但是，由于净投资收益率都超过了10%，使得保险公司的经营比率除了上述两年外都小于100%，也就是说，由于投资收益的存在，使得保险公司克服了承保亏损的不利影响，在整个经营过程中取得了盈利。 因此，保险投资是保险公司保障经营利润的工具 三、保险投资发展的动因 （一）保险投资发展的内在动因 2、保险公司经营的特殊性决定了保险投资成为可能。 既然投资于保险公司而言是如此的重要，又是什么让保险公司的投资成为可能呢？这是由于保险公司经营的特殊性所决定的。保费从交纳到公司到赔付给保单持有人，要经历一个时间上和规模上的差距，正是这个差距让保险投资成为了可能。 三、保险投资发展的动因