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公 司 理 财 主讲人：陕西科技大学管理学院 会计系：狄颖琦 SEP.2011 第二章 公司理财环境 一 法律环境 （一）企业组织法规 ——公司法、外资企业法、合伙企业法 中外合作经营企业法、 私营企业条例等 （二）税务法规 （三）财务法规 ——企业财务通则、行业财务制度 1.1 企业组织形式的演进 经济、技术发展状况 通货膨胀 政府经济政策 经济发展状况 利率波动 三、金融环境－－企业财务管理最为主要的因素 （一）什么是金融市场 金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金，达成交易的场所。 （二）金融市场与企业财务管理 ①企业投资与筹资的重要场所； ②长短期资金相互转换的场所； ③为财务管理提供有意义的信息； ④金融机构（银行）能有效监督企业资金结算。 （三）直接融资和间接融资 直接融资与间接融资是资金供求之间融资活动的两种基本形式，其根本区别在于债权债务关系的形成方式不同。 凡资金供求者之间直接形成债权债务关系的为直接融资； 凡资金供求双方不直接联系而分别与金融机构形成债权债务关系的为间接融资。 （四）金融工具 1、金融工具的基本特征 金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。 （1）期限性。指一般金融工具有规定的偿还期限。 （2）流动性。指金融工具在必要时迅速变为现金而不致遭受损失的能力。 （3）风险性。指金融工具的本金和预期收益遭受损失的可能性大小。 （4）收益性。指持有金融工具能够带来的一定收益。 原生金融工具——如股票、债券 衍生金融工具——如期货、期权 （五）金融市场分类 货币市场——短期金融市场 资本市场——长期金融市场 1、货币市场的类型 货币市场通常按交易对象划分，主要分为同业拆借市场、商业票据市场、国库券市场、大额可转让定期存单市场、回购市场等子市场构成。 同业拆借市场 含义：它是指各类金融机构之间短期资金拆借活动所形成的市场。 两种类型： （1）银行同业拆借市场。是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。 （2）短期拆借市场。又叫“通知放款”，主要是商业银行与非银行金融机构之间的一种短期资金拆借形式。 商业票据市场 商业票据是指在商品和劳务交易基础上签发的一种债权债务凭证，主要有本票和汇票两种 商业票据市场主要指商业票据的流通及转让市场，包括票据承兑和票据贴现市场。 国库券市场 国库券是政府为了弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。 国库券市场的活动包括国库券发行与转让流通。 可转让大额定期存单市场（CD市场） CD市场是在银行定期存款凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。 回购市场 回购市场是指买卖回购协议的短期融资市场。 2、资本市场 资本市场是指期限一年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场，又称为长期资金市场。 四个特点： （1）金融工具期限长； （2）交易的主要目的是解决长期投资性资金的需要； （3）资金借贷量大； （4）收益较高而流动性差，价格变动幅度大，有一定风险性和投机性。 （六）金融机构 金融机构的界定 金融机构是专门从事金融活动的组织，通常以一定量的自有资金为资本，通过吸收存款，发行各种证券等方式形成资金来源，并通过贷款、投资等形式运用资金，在向社会提供各种金融工具和金融服务过程中获得利润。 金融机构与一般经济单位之间既有共性，又有特殊性。 其共性主要表现为其具备普通企业的基本要素，如有一定的自有资本，向社会提供特定的商品（金融工具）和服务，必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等。其特殊性主要表现在以下三点： 经营对象与经营内容不同。金融机构的经营对象是货币资金这种特殊的商品，经营内容则是货币的收付、借贷及与货币运动有关的或与之相联系的各种金融服务。 经营关系与活动原则不同。金融机构与客户个人之间主要是货币资金的借贷或投资关系，其经济活动遵循信用原则。 经营风险及影响程度不同。金融机构因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故其风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。 金融机构的分类 金融机构按照不同的标准，可以划分为不同的种类。 （1）按照金融机构的主要业务类别可划分为：银行性金融机构和非银行性金融机构。 （2）按照金融机构