固定收益业务知识讲座课件_精品.pptVIP

业务品种授信管理: 1、现券撮合业务 2、申购分销业务。 3、申购投资业务。 * 此类业务包括： 1、国债；2、央行票据；3、政策性金融债；4、短期融资券（主体评级AA以上）；5、AA级以上中期票据；6、AA级以上企业债； 对超出以上品种及低于评级的业务，应实行单独上报、逐笔审批的管理办法。 * （二）债券业务的审批管理 根据银行间债券业务交易的特点，为提高债券业务的工作效率，债券业务的审批管理可根据各业务品种的风险状况，并结合该类业务品种部门过去风险控制的成熟情况以及公司对该业务品种的授信情况区别对待，以业务流程的方式予以规范。 * 现券撮合业务。 公司全权转授权业务部门总经理审批。 * 申购分销业务。 公司全权转授权业务部门总经理审批。 * 申购投资业务。 在公司已给予核定的授信品种范围及综合授信总额度以内的一级市场申购投资业务项目，公司授权业务部门总经理审批。对公司对业务部门未授信的业务品种，一律实行事先上报、逐笔审批的管理办法。 * 回购业务。 由于是以已经公司批准购买并持有的自有债券的资金融入业务，以提高资金使用效益和降低资金成本为目的的无风险操作，公司可授权部门办理，不再重复审批。 * 谢 谢 /liq2569搜集整理 * 固定收益业务知识讲座 一、全国银行间债券市场简介 二、新时代证券公司近几年固定收益业务基本情况介绍 三、影响和制约固定收益业务发展的主要因素及问题剖析 四、固定收益业务发展的规划及措施建议 五、关于对当前及今后一段时期宏观经济形势及债券市场趋势的基本判断 六、债券市场业务操作实务 七、债券业务风险控制 * 一、全国银行间债券市场简介 主管部门 参与机构 市场架构 主要交易产品 交易方式 成交方式 交易系统 特点 相关网站 * 主管部门 : 中国人民银行 参与机构 : 商业银行、农村信用联社、证券公司、保险公司、信托公司、基金公司、企业集团财务公司 * 市场架构 一级发行市场: 是财政部、人民银行、政策性银行、国家发改委批准的企业等相关发债主体发行原始债券的市场。只有具备相关发债主体认定的一级承销商或主承销商资格，才能直接参加债券发行的竞投标、分销。 * 二级交易市场: 是机构成员实现债券流动、抵押、买卖及融资的重要交易场所。 * 主要交易产品： 央行票据、国债、金融债、企业债、短期融资券、中期票据 交易方式： 现券买卖、质押式回购、买断式回购、同业拆借、远期交易 * 成交方式: 做市商双边报价——网上直接点击成交 小额报价——网上点击成交 询价成交——网上、电话对话协商 单边报价——询价对话协商 * 交易系统： 全国同业拆借中心人民币交易系统 特点 ： 低风险、中长期稳定收益、高效率、价格波动小、信誉度高、违约风险小、前后台分离操作风险小、实行交易员业务权限系统控制 。 * 相关网站： 中国货币网: 中国债券信息网： * 二、公司近几年固定收益业务介绍 （1）新时代、远东两家证券公司2006、2007、2008年债券市场交易业务量情况： 债券市场业务收入情况统计表 单位：亿元 * （2）新时代、远东两家证券公司2006、2007、2008年债券市场业务收入情况： 债券市场业务收入情况统计表 单位：万元、% * 公司机构在银行间债券市场的业务经营资质十分缺乏。 公司对固定收益业务重视程度不够，战略定位太低。 财务支持力度不够。 业绩考核方式的短期化激励措施，极大地限制了公司固定收益业务的长远发展空间和创收能力的拓展。 三、影响和制约固定收益业务发展的主要因素及问题剖析 * 投资业务在债券市场业务中的主流地位尚未建立 债券发行项目主承业务仍未起步 * 四、下一步固定收益业务发展的规划及措施建议 充分认识固定收益业务的发展潜力，制定3—5年中长期发展规划。 加大财务支持力度。 尽快补充完善公司机构债券业务经营资质。 充分整合及挖掘市场资源。 创新债券业务经营模式 1、大力开展投资系统业务 2、启动债券发行主承项目 * 五、关于对当前及今后一段时期宏观经济形势及债券市场趋势的基本判断 随着全球金融危机的漫延，我国宏观经济基本面逐步呈现出CPI指数持续回落、GDP 增长幅度预期降低的态势；实体经济危机的爆发已经成为不争的事实。 为应对全球金融危机，减缓对我国进出口贸易及国内实体经济的影响，自08年第四季度以来中央先后出台史无前例的多次、大幅度降低存款准备金率和存贷款利率、减税等积极的财政政策和宽松的货币政策。 * 国务院《关