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ALM:从比例管理到组合管理 薛宏立 博士 中国光大银行 薛宏立：从比例管理到组合管理 目录 目录 ALM及其中国特征 A 从比例管理到组合管理 B ALM实践与效能机制 C 监管困境与ALM D 2 薛宏立：从比例管理到组合管理 2 ALM是什么？ ALM是什么？ ALM是风险和收益管理的一部分，可被理解成资金的到期与其他获得或投出的义务的 可控的不匹配；ALM是风险限额下的协调式管理和约束下的前瞻性策略选择管理。这 种资产、负债和承诺的不匹配定义为敞口或缺口。ALM风险来源于GAP。 ALM风险来源于GAP。 Option Risk