云天化集团有限责任公司2014年度第一期短期融资券发行方案.PDFVIP

云天化集团有限责任公司 2014年度第一期短期融资券发行方案 云天化集团有限责任公司（以下简称“发行人” ）本期短期融 资券已向中国银行间市场交易商协会备案。中国银行股份有限公 司（以下简称“ 中国银行” ）为本期短期融资券发行的主承销商和 簿记管理人，中国民生银行股份有限公司为本期发行的副主承销 商。 根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律规 则，发行人与簿记管理人将本期短期融资券的具体发行方案披露 如下： 一、 发行方式的决策过程及依据 本期短期融资券拟采取簿记建档的发行方式，选择簿记发行 的主要原因： 1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的 证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看， 大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取 簿记建档的方式发行。 2 、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。簿记建档过程 中直接接收投资人的申购订单，其最终发行利率根据投资人的投 标结果而定，投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有 效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者 需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。 因此，本期短期融资券采用簿记建档方式发行。发行人、主     承销商和副主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关要 求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均 已知悉。 为提高公开决策的透明度，中国银行采取集体决策机制规范 债务融资工具簿记建档工作，并成立债券承销发行管理小组（以 下简称“小组” ）承担集体决策会议职能，小组由债券承销业务主 管模块领导牵头，由债券承销团队、债券发行团队以及独立监督 人组成，作为本次簿记建档集体决策会议的承担机构。 二、 簿记建档的相关安排 (一) 发行时间安排 本次债务融资工具发行的具体时间安排详见《云天化集团有限责 任公司2014 年度第一期短期融资券发行公告》。 (二) 定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由低 到高逐一排列，取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最终发行利 率。 2 、认购不足的定价 簿记建档中，如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情况， 则采取以下措施： （1 ）提高利率区间再次簿记，并在规定时间内完成。 （2 ）缩减发行总额。 （3 ）定价参照簿记区间上限，启动主承销商余额包销。     (三) 配售 1、 配售原则 簿记管理人集体决策会议应根据债务融资工具申购情况，遵守 “价格优先” 的原则对全部有效申购进行配售。承销团成员的获配金 额不得超过其有效申购中相应的申购金额。 2 、 配售方式 簿记管理人债券承销发行管理小组原则上采用如下方式安排配 售： （1 ）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于簿记建档总额， 原则上应对全部合规申购进行全额配售； （2 ）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档总额，原则 上应对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发行利率 的合规申购进行按比例配售。 3 、 配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的，经 簿记管理人债券承销发行管理小组议定，簿记管理人可对配售结果进 行适当调整： （1 ）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足对基 本承销额的配售； （2 ）对合规申购总金额超过簿记建档总额的，若按比例配售导 致出现某配售对象边际上的获配量小于1,000万元的情况，经与其协 商，可整量配售或不配售。     如有以上情形，簿记管理人将做好说明和记录，并妥善保存。 4 、不予配售情况 簿记管理人应当对拟配售对象的情况进行核查。对有下列情形 之一的，经簿记管理人集体决策会议议定，可不予配售： （1 ）拟配售