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三安光电600703公司深度分析报告化合物半导体业务即将腾飞
600703
25 200
III-V
III-V
LTE
Avago2015 16.35 130.61%
LED
2015 LED
LED
III-V
III-V
15/16/17
22.22/30.97/42.10 52.00%/39.33%/35.94%
EPS 0.93/1.29/1.76 “” 64.5 16
50X
LED
2013 2014 2015E 2016E 2017E
() 3732.07 4579.67 7057.08 10771.08 15071.17
(+/-)YoY(%) 10.97% 22.71% 54.10% 52.63% 39.92%
() 1035.99 1462.33 2222.71 3097.00 4210.01
(+/-)YoY(%) 27.89% 41.15% 52.00% 39.33% 35.94%
EPS() 0.43 0.61 0.93 1.29 1.76
(%) 36.24% 45.05% 42.28% 41.21% 41.54%
(%) 14.87% 12.92% 16.71% 19.16% 20.91%
2013-2014
6
1. 7
2. 8
2.1 8
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