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第三章 例1：某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率 4％，出票日期为6月15日，8月14日到期(共60天），则到期利息: I＝P×i×T＝1200×4％×60/360＝8（元） 注： 在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是年利率。一般来说，年利率用百分数表示，月利率用千分数表示，日利率用万分数表示。对于不足1年的利息，以1年等于360天来折算。 例2：现值计算公式：P＝F/（1＋i×T） 假设例1企业因急需用款，凭该期票于6月27日到银行办理贴现，银行规定的贴现率为6％。因该期票8月14日到期，贴现期为48天。办理业务时期票的现在价值为： P＝1208/（1＋6％×48/360） ＝1208/1.008＝1198.41（元:） 例2：某人将10 000元投资于收益率为6%的项目，3年之后他能得到多少元？ F=10 000*（F/P，6%，3） =10 000*1.1910 =11 910（元） [例3]某人有l 200元，拟投入报酬率为8％的投资机会，经过多少年才可使现有货币增加1倍? F＝1 200x2＝2 400=l 200×(1+8％)n (1十8％)n＝2 = FVIF8%,n ＝(F／P，8％，n） 查“复利终值系数表”值为： (F／P，8％，9）＝2 所以n＝9， 即9年后可使现有货币增加1倍。 [例4]现有1 200元，欲在19年后使其达到原来的3倍，选择投资机会时最低可接受的报酬率为多少? F=l 200x3=3 600＝1200×(1十i）19＝3600 (1+i)19=3＝FVIFi,19＝(F／P，i，19) 查“复利终值系数表”为： (F／P，6％，19)＝3 所以i＝6％，即投资机会的最低报酬率为6％，才可使现有货币达到3倍。 (例5)某人拟在5年后获得本利和10 000元，假设投资报酬率为10％，他现在应投入多少元? P＝F×(P／F，i，n)＝10 000×（P／F，10％，5)＝10 000×0．621＝6210(元) 复利本金P的n期复利息：I=F－P 例7：某人计划在5年后还清10 000元债务，银行存款利率为10%，从现在起每年需要存入银行多少元？ 10 000=A*（F/A，10%，5） A=10 000/（F/A，10%，5） =10 000/6.1051 =1 637.97（元） 例8：某人出国3年，请你代付房租，每年的租金为100元，假设银行利率为9%，她现在应该给你在银行存入多少钱？ P=100*（P/A,9%,3） =100*2.5313 =253.13（元） （4）年资本回收额 [例9]假设以10％的利率借款20 000元，投资于某个寿命为10年的项目，每年至少要收回多少现金才是有利的? 据普通年金现值的计算公式可知： P＝A×(P／A，i，n) ＝A×〔1-（1+i）-n〕/i A＝P×i/〔1-（1+i）-n〕＝P/PVIFAI,n A ＝20000×10％/（1-（1+10%）-10）＝ 20000×1/6.145＝20000×0.1627＝3 254(元) 每年至少要收回现金3 254元,才能还清贷款本利。 上述计算过程中的 i/〔1-（1+i）-n〕 是普通年金现值系数的倒数，它可以把现值折算为年金，称投资回收系数。 [例10]A＝200，i＝8％，n=6的预付年金终值是多少? F＝A×[(F／A，i，n+1)-1] ＝200×(F／A，8％，6十1)-200 查“年金终值系数表”： (F／A．8％．7)＝FVIFA8%,7＝8.923 F＝200×(8.923-1) ＝l 584.60(元) 或F＝A×FVIFAi,n×（1＋i） ＝200×7.336×1.08＝1584.58（元） [例11]6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10％，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是多少? P＝A×[(P/A，i，n－1)+1] ＝200×[(P／A，10％，5)+1] ＝200×(3.791+1)＝958．20(元) 或P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i） ＝200×（P/A，10％，6）×（1＋10％） ＝200×4.355×1.1＝958.1（元） 例12：某家庭计划今后11年中每年年初存入一笔钱，以便从第11年年末到第14年年末每年能取出10 000元，第15年年末能取出30 000