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四、银团贷款的程序 1、寻找牵头银行 牵头银行选择的好坏，对辛迪加贷款的成功与否起着关键的作用。借款人不会仅向一家银行发出邀请，而是采用招标方式，向多家银行发出邀请。报价应尽量做到既使借款人满意，又使承诺的贷款条件高到能令足够多的银行感兴趣。 委托书（Mandate Letter）、贷款承诺书（Commitment letter） 2、组成经理银行团 全额包销、部分包销、最大努力包销 3、贷款的推销 授权书（Authorization Letter）、发行备忘录（Placement Memorandum） 4、签订贷款协议 受到邀请的银行在收到贷款协议草案后，可以提出自己的修改意见。不过，需事先作出申明，修改意见中的哪些部分对它而言至关重要。 无论何人签字，必须获得其所代表的一方的书面授权 五、银团贷款利率及费用 1、利率构成——采用浮动利率，由三个部分组成。 （1）银行筹款成本 贷款利率是信贷资金的价格，也是银行筹款成本最重要的组成部分，因此，银行筹款成本又被称为利率基础。 按照国际惯例，在国际信贷中，银行业一般以银行同业拆放利率来代表银行的筹款成本。 伦敦银行同业拆放利率（London Inter Bank Offer Rate，LIBOR）。在伦敦有资格报出银行同业拆放利率的银行多达30多家，故辛迪加贷款的借贷双方还需选定具体的LIBOR作为贷款的利率基础，选择的办法主要有： A、以一家局外银行的LIBOR为利率基础； B、以一家参与行的LIBOR为利率基础，或以多家参与行的LIBOR平均数为利率基础； C、以数家局外行的LIBOR平均数为利率基础； D、以一家或数家参与行和一家或数家局外行的LIBOR平均数为利率基础； E、以一个权威的LIBOR为利率基础。 就LIBOR而言，不同的贷款期限，有着不同的LIBOR，在选择时要特别注意，且需要确认。绝大多数的辛迪加贷款以6个月的LIBOR为利率基础。由于银行同业的拆放利率随着金融市场供求关系的变化而变化，因而，在利率基础的确定上还存在时间选择的问题。 （2）基本附加率 在基础利率之上，银行还会加上利差（Margin）作为提供信贷的基本收益。该利差即贷款的基本附加率，又称为最低附加率。仅仅在利率基础之上添加基本附加率的利率被称为优惠利率（Prime Rate）。 银行只对与自己关系十分密切，信誉良好的客户采用优惠利率。在美国，作为利率基础的不是银行同业拆放利率，而是优惠利率。 （3）溢价 （Premiun） （4）利率的计算 A、单利计算法 单利计算法只针对短期定期借款，其本息是在期末连本带利一起归还。具体方法计算方法是将本金、利率和期限3者直接相乘。假设借款利息为I，本金为P，年利率R，期限为T，计算公式为： I = P × R ×（ T÷360） 例如：某银行借给客户的资金为100万美元，年利率10%，3个月以后还款，则3个月以后的利息为： I = 100万 × 10% ×（90天÷360天）= 2.5万美元 3个月以后，客户本息一共需要还银行102.5万美元。需要注意的是，在贷款业务计算利息时，1年为360天。因此，应该以90与360相除。 B、余额递减法 银行的贷款一般是中长期贷款，期限往往在1年以上，而且是分期偿还本息，因此，我们计算利息时，应采用余额递减法。 例如：银行贷款100万美元，期限2年，年利率10%，按照国际惯例6个月还一次利息，则各阶段利息支付情况为： I1 = 25万 × 10% ×（1÷2）= 1.25万美元 I2 = 25万 × 10% = 2.5万美元 I3 = 25万 × 10% ×（3÷2）= 3.75万美元 I4 = 25 万 × 10% × 2 = 5万美元 4期利息合计为12.5万美元。 C、平均利息法 平均利息法就是先算出利息总额，然后平均分摊至每个偿还期内，这种计算方法也适合于分期偿还的信贷。 例如：银行贷款为100万美元，年利率10%，每6个月还一次款，期限2年。按照单利计算法可以算出总利息为：100万×10%×2 = 20万美元，每次支付的利息为5万美元。这种利息支付方法对借款人来说较之余额递减法是很不公平的，因为借款人已经分期偿还了本金。在许多国家，严格限制这种计算方法。 2、贷款的其他费用 （四）机构设置 1、理事会(board of governors) 理事会是IMF的最高决策机构。 2、执行董事会(executive board) 执行董事会是IMF的