贵州省风险投资事业发展公司发展与体系研究.doc

贵州省风险投资事业发展、公司运作及体系研究 （送审稿） 贵州省科学技术厅 2000年12月 倍讯易 //pxyi.net/  课题组成员 廖小罕、杨晓镇、朱华、胡晓登、王予凡、甑在溪、徐谦、王延志、莫莉萍、柴立、李波 工作分工 工作指导：陈大卫、李正辉 课题组组长：廖小罕 副组长：杨晓镇、朱华 方案纲要草拟：朱华 协调：景仲平、李波 撰稿：胡晓登、王予凡、甑在溪、徐谦、王延志、莫莉萍、柴立 文件一编辑：甑在溪 文件二编辑：王予凡 文件三编辑：胡晓登 目 录 1 文件一“贵州省科技风险投资运作、机制及公司建立方案”………………………………………………………… 第4——11页 2 文件二“关于加快贵州高新技术产业风险投融资体系发展的若干建议”…………………………………………… 第12——27页 3 文件三“贵州省风险投资体系研究”…………………………………………………….. 第27—192页 文件一 贵州省科技风险投资运作、机制及 公司建立方案 在当今经济全球化趋势和“科教兴国”，“科教兴国”战略全面实施形势下，发展高新技术产业是我省提高竞争力，调整产业结构，建立新的经济增长点，形成新的支柱产业和扩大就业的主要途径。风险投资作为高新技术产业的主要推动力，有着极为重大的现实意义。为此，根据省政府指示，由省科技厅组织有关专家进行了“贵州省科技风险投资体系研究”课题，对我省科技风险投资产业的发展进行了全面研究。在此基础上，提出了以组建“贵州省科技风险投资公司”为我省风险投资事业的启动和载体的设想，并设计了组建与走运作方案，以此开创和推动我省科技风险投资事业发展。 建立贵州省科技风险投资公司的宗旨，目的和方针 宗旨：为推动我省中小型高新技术企业成长，加速科技成果向现实生产力转化，促进我省传统产业优化升级，实现产业结构调整。 目的：为适应我省高科技及其产业发展对创业风险资本的迫切需求，在借鉴国内外风险投资发展的经验的基础上，结合我省实际情况建立贵州科技风险投资公司，积极探索我省科技风险投资的经验，以此作为我省风险投资体系的起点和突破口。 方针：政府启动，市场化运作，逐步形成“民办官助”的风险投资机制。 我省科技风险投资公司的资金来源 公司资本金规模：一方面根据我省科技与经济的发展速度和高新技术发展的需求及风险投资的内在要求，另一方面考虑省财政的实力及贵州风险投资发展的现状，公司资本资金规模在五年内达到4亿人民币以上，其中20%由省财政投入。 资本金来源：方案一，以国有独有资本为种子资本，2001年政府投入3000万元，2002年将投入2000万元，2003年至2005年，政府每年再投入1000万元，共计8000万元作为引资资金，组建国有风险投资公司。逐步有效地吸纳上市公司、国有企业、民营企业及个人等社会各类资金，形成风险资本来源的多元化。方案二，以政府、非金融机构、上市公司、省政府专业经济实体、大中型企业和其它机构共同投资组建多元化股本结构的股份制风险投资公司。 我省风险投资资金管理体系 建立健全科学严格的投资决策体系； 投资须符合国家及省科技部门核准的高新技术企业或项目； 对经过评估，论证决定投资的风险企业，为有效进行监督，服务和管理，派一名项目经理，一名财务人员（或财务总监）对风险企业资金的来踪去迹进行全程跟踪，定期向科技风险投资公司报送财务报表，进行认真分析评估，对风险企业的重大事项（如投资，高级管理人员，关键技术人员的任免）实行一票否决，按照股份制要求帮助风险企业建立健全各项规章制度。 严禁违规投资。 公司组织结构 根据我省实际情况，我省科技风险投资公司组建方式可按如下原则选择： 组织方案一，由省财政全额投入公司资本金，按现行《公司法》等有关法规注册登记我省国有独资科技风险投资公司，委派相关人员组成公司经营管理层。 此方案的优点： 有成例可依，一旦资金落实即可迅速组建成功。 公司组建后可迅即解决我省一部分重点高技术项目发展的急需资金，推动其发展； 公司组建后可带动其他相关部门，机构及民间投资向我省科技风险领域的投资转移。 此方案的弊病： 按此方案组建的省科技风险投资因系政府单独创立，其本身不具进一步融资的功能和环境，短期难以调动和运用民间大量资本，这将在一定程度上影响风险投资再投资的实现。 其次，由政府全额出资将会造成主体角色倒错，很难形成符合市场经济的机制和制度，目前国内许多类似机构已着手进行改制。 方案二，政府引导、官民合办 政府以代理人作为发起人，有目的地选取四、五家机构投资者作为初始投资人，构成公司投资主体，组建公司。 较为理想的初始投资人如下： 政府（代理人） 省内非银行金融机构 具有保荐资格的国内外投资银行或类似投资机构。 省内有实力的民营高科技。 国内较著名的专业投资咨询公司 2、公