根网业务交流教学教材.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * 根网套利操作介绍（期现套利） 执行数量计算方法： 为了对冲一手期货，要用等额的一手HS300现货，（假设此时行情为：HS300为3208.8点，510180为0.688元，159901为0.841元）。 则HS300对应额3208.8*300=984240元，则180ETF的金额为984240*70%=688968元，合688968/0.688=1001406.9767份，100股取整，为1001400份，同理算得159901为351100份。? 根网套利操作介绍（期现套利） 1、现货组合拟合度检验 根网期货软件：“现货组合管理”—“组合风险分析”（拟合误差5个点以内较好） 2、优化组合 现货组合管理—现货组合构建—点中要检验的组合—修改（模板）—点击“组合优化计算”—调整时间区间—优化（含ETF）—零股调整为ETF 即得到优化后的组合，勾选股票/ETF,点“保存”,即完成对组合的优化。 根网套利操作介绍（期现套利） 2、套利机会揭示： 点击期货软件第二栏“期现套利”，即出现下图，绿灯表示有获利空间。 （图中有：基差、绝对收益、收益率、日收益率等参数显示） 根网套利操作介绍（期现套利） 3、开仓（快捷开仓） 在图中亮绿灯的合约处“右击”—“单账户期现套利快速建仓”，点击，再确定。 根网套利操作介绍（期现套利） 3、开仓（普通开仓） 在绿灯处“双击”，弹出下图，观察下图右边数据监控，择机点击“开仓” 根网套利操作介绍（期现套利） 4、持仓盈亏分析(套利列表) 点击期货软件第二栏“期现套利列表”，即弹出下图，选中相应的“套利单子”，变蓝色，下面即有相应的持仓盈亏分析。 根网套利操作介绍（期现套利） 5、平仓（平仓、快速平仓） 点击期货软件第二栏“期现套利列表”，即弹出下图，选中相应的“套利单子”，再点击“平仓”或“快速平仓”。 根网套利操作介绍（期现套利） 5、平仓（T+0平仓） T+0平仓特点： T+O，但要求资金量比较大，操作也比较复杂。 原理： 由于股票不能T+0，只能曲线T+0平仓操作。平仓时，期货直接平了，套利中的现货股票组合，再买入一些股票，形成一个完整的组合（如换上证50，则要形成相应比类的50只股票组合），申购成ETF，再将ETF卖出。 操作： 套利列表中，选中目标单子，点击T+0平仓，弹出新窗口——点击股票买入——申购ETF——卖出ETF。 根网套利操作介绍（期现套利） 6、帐户盈亏分析： 两种查询方法： 1、通过套利列表 平仓完成后，可以像第4步一样，点击期货软件第二栏“期现套利列表”，选中相应的“套利单子”，从下面就可以看出开仓、平仓价差之类的分析情况。 2、查询交流流水 F5，可以查看账户的交易情况。 根网套利操作介绍（跨期套利） 跨期套利-人工操作： 1、期货软件：衍生业务—跨期套利，弹出下图 2、选择两个合约的交叉点，“CTRL+S”弹出价差行情曲线以及分钟均线图。 3、当预计价差变小，可选择“买近/卖远”开仓，不能选错了 4、当预计价差变大，可选择“卖近/买远”开仓 5、通过“未平持仓”可以观察价差套利的开仓数量。 6、选择有未平持仓记录的两个合约的交叉点，点击“平仓”即可 根网套利操作介绍（ETF套利） ETF现货软件：点击“人工T+0套利”菜单 1、观察右边行情提示 2、选择ETF品种 3、新建T+O 4、选择溢价/折价 5、点击“股票买入”- “申购ETF”-“卖出ETF” 6、套利报告查看结果 根网业务介绍 二、根网软件系统简介 三、根网业务上线准备 四、根网账户开户 六、根网业务开展的个人体会 一、根网业务概况 五、根网套利操作介绍 根网业务开展的个人体会 对根网软件系统的认识 功能强大，应用广泛 操作相对简单 存在一定的交易风险 先行设定交易参数，系统实时监控，发现套利机会，多数套利交易功能实现一键下单。 通过前期根网系统的接触，感觉此系统拥有强大的功能。既可以单独交易证券现货品种，也可以单独交易期货品种，还可以做两市场套利交易。（交易证券品种还可以按客户自己设定的股票篮子，一键交易一篮子股票。）如果加入商品期货交易模块，该系统将可取代公司现有的XONE、金士达系统，将证券、期货市场完全整合在一个交易系统中。 1、做期现套利时，股票不能T+0，前面内容介绍，虽然可以变相实现T+0交易，但需要一定的条件，这样会对套利的结果产生影响。 2、在期现套利开仓后，持仓中如果有个别股票停牌不能卖出，就会影响此前套利模型计算结果的准确性，从而直接影响此次套利交易的结果。