2007年航空运输业风险分析报告.doc

摘 要 2006年对于全球民航业具有重要的转折意义，自从2001年起累计亏损410亿美元之后，全球民航业在2006年达到盈亏平衡，走出了911的阴影。全球民航运送旅客人数将达到约21亿人次，比2005年增加了1亿人次，货运量将会达到3960万吨，比2005年增长200万吨。在经历了2003年市场的低谷和2004－2005年市场的恢复以后，未来五年全球民航客运量和货运量都将以年平均5%左右的速度递增。未来几年中，全球民航业将进入缓慢的增长时代，考虑到航油支出所占成本继续增长，行业盈利前景仍旧不是十分明朗。从区域角度观察，欧亚将逐步成为全球民航业的中心市场。值得一提的是在国际民航协会未来区域增长排名中，中国客运和货运增长均排在前列。从竞争格局角度分析，全球民航业优化重组步伐将加快。 伴随着中国经济的高速发展，2006年中国民航业取得了预期中的快速发展，保持了强劲的增长势头，虽然上半年由于国际石油价格一路走高造成燃料成本增加以致很多民航企业亏损，但下半年随着石油价格回落以及人民币升值，国内大型航空公司普遍实现盈利。 2006年一至三季度，全行业完成运输飞行233.2万小时，比去年同期增长16.1%；完成运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量221.8亿吨公里、11891.8万人和247.9万吨，分别比去年同期增长16.0%、16.4%和11.8%，高于去年同期5.1、4.4和4.1个百分点。预计2006年全年运输总周转量302亿吨公里，旅客运输量1.6亿人次，货邮运输量342万吨。和2005年比分别增长15.7%,15.9%和12.0%。1至11月份，国航母公司中航集团成为国内盈利最多的航空集团，达到39.7亿元；民营航空春秋则凭借低票价优势成为国内航线客座率最高的公司，达到95.3%。 由于经济增长和需求的不断扩大中国民航业整体仍处在高速增长阶段。基础设施进一步完善，航线覆盖面更加广泛，航空公司的运力和机队也处于持续扩张之中。但是由于外部环境和不可控因素（油价等）的原因，航空公司盈利能力存在波动风险。1998年，1999年和2001 年三年是全行业亏损，2000 年和2002 年微利，2003 年又受“非典”冲击大幅亏损。2004 年后非典时期需求急剧释放，航空公司盈利有大幅改善，但在油价持续走高的冲击下，05年又陷入了全行业亏损的境地，05年全年航空公司亏损16亿。06年的盈利很大一部分原因是人民币升值造成的，长期盈利存在波动风险。 在行业竞争格局中，国航、南航和东航三大航空集团依然占据了大部分的市场份额，2006年前三季度数据显示其占整个市场份额81.5%。但是随着市场的增长和开放，越来越多的国外竞争者将会加入中国这个高速增长的市场中，行业的整合和重组将会加速。 国内航空运输的增长对GDP 增长的弹性系数没有发生结构性的变化。由于目前航空运输方式在中国仍然属于奢侈消费，尚未能成为大众交通消费方式，预计随着国内居民收入持续增长以及出行消费的升级换代，国内民航旅客运输量的增长在今后较长的一段时期内仍将保持高于国民经济增长速度的水平。世经未来预测，2006—2009年民航整体仍将保持较快的增长，其中08年由于北京奥运会等原因，客运出现较高幅度增长，09年增长有所回落。到2009年民航总周转量将超过470亿吨公里。到2009年年度旅客运送量将达到约2.5亿人次，货运量将超过500万吨。 目 录 第一部分 2007年行业运行分析及预测 1 第一章 2007年行业供需分析及预测 2 第一节 全球航空运输业发展现状 2 一、2006年全球航空运输业概况及特点 2 二、各主要国家和地区发展情况 7 第二节 2006年中国航空运输业运行情况 12 一、行业发展现状和结构 12 二、2006年中国航空运输业运行特点分析 17 三、行业不足和缺陷 21 第三节 2007年航空运输业供需关系分析及产业预测 23 一 航空运输业需求分析 23 二 航空运输运力变化分析 29 第三节 2007—2010年行业规模预测 31 一、发展潜力分析 31 二、预测思路和方法 31 三、2007-2010航空运输业发展预测 32 第二章2007年航空运输业竞争分析及预测 35 第一节 行业竞争特点分析及预测 35 一、航空运输业竞争特点 35 二、竞争格局 37 三、行业垄断性分析 38 四、行业进入退出壁垒分析 40 第二节 航空运输业竞争结构分析及预测 41 一、供应商和消费者分析 41 二、替代产品分析和预测 41 三、产业内竞争分析 42 四 航空运输行业重组和整合 43 第三章 航空运输业投资与效益分析 46 第一节 航空运输业在国民经济中的地位 46 第二节 航空运输业投资状况分析和预测 48 一 行业投资总体状况 48 二 航空企业成本结构分析