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一、股票发行市场 选择发行方式 选择承销商 招股说明书 发行定价 尽责调查制度 发行管理制度 * * 一、股票发行市场 （1）发行方式的选择（公募、私募） 公募：即公开募集、公开发行股票 ——指面向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票。 * * 一、股票发行市场 优点： 扩大发行量，筹资潜力大； 无须提供特殊优厚的条件，发行者具有较大的经营管理独立性 股票可“上市”流通，从而提高发行者的知名度及股票的流动性。 * * 一、股票发行市场 缺点： ? 工作量大、难度大，通常需要承销者的协助； ? 发行者必须向证券管理机构办理相关手续； ? 必须在招股说明书中如实公布有关情况以供投资者作出正确决策。 * * 一、股票发行市场 私募（非公开发行） ——指只向少数特定的投资者发行股票。 发行对象主要有两类： 个人投资者：如公司的产品用户或本公司的职工； 机构投资者：如金融机构或有密切业务往来关系的公司等。 * * 一、股票发行市场 优点： 节省发行费用； 通常不必向证券管理机关办理相关手续； 有确定的投资者从而不必担心发行失败。 * * 一、股票发行市场 缺点： ? 需向投资者提供高于市场平均条件的特殊优厚条件； ? 发行者的经营管理易受干预； ?