山东如意公司财务报表分析.ppt

山东济宁如意毛纺织股份有限公司 公司简介 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 成长能力分析 最新事件及分析 公司简介 山东济宁如意毛纺织股份有限公司，是由山东如意毛纺集团有限责任公司发起成立的大型股份制企业，主业为毛精纺呢绒的生产、销售。主导产品“如意”牌精纺呢绒畅销全国各大中城市和知名服装企业，还远销美、英、日、加、港澳等20多个国家和地区.公司涉及毛条制造、毛精纺、服装、棉纺织、棉印染、针织、化学纤维、牛仔布、家纺、房地产等产业，目前拥有国内规模最大的毛纺服装产业链和棉纺印染产业链。于2007年12月7日在深圳证券交易所上市。 企业财务能力分析 偿债能力 营运能力 盈利能力 成长能力 偿债能力分析 短期偿债能力指标 2011年 2010年 2009年 流动比率 1.1021 1.1498 1.1839 速动比率 0.7179 0.8192 0.9725 现金比率（%） 21.0717 29.2386 37.3385 分析：一般来说流动比率保持在200%最为适当。本公司的流动比率均低于200%以上，说明公司短期偿债能力比较不强。趋势：略有减弱。 速动比率保持在100%最为适当。本公司的流动比率均低于100%，说明公司短期偿债能力比较不强。趋势：略有减弱。 现金比率：逐年减弱。 偿债能力分析 长期偿债能力指标 2011年 2010年 2009 年 资产负债率（%） 63.2248 61.991 59.9268 利息保障倍数 119.8527 212.3855 255.9601 分析：资产负债率国际上通行的标准为低于60%。本公司的资产负债率接近此标准，趋势：逐年增高。 利息保障倍数越大偿债能力越强，至少要大于1，本公司均大于1，但逐年减弱。 营运能力 营运能力指标 2011年 2010年 2009年 总资产周转率（次） 0.3584 0.3061 0.3752 固定资产周转率（次） 1.1046 0.9267 1.3508 流动资产周转率（次) 0.5828 0.5149 0.6858 存货周转天数（天） 251.2738 235.1097 153.3546 应收账款周转天数（天） 126.0019 157.4941 142.3375 参照企业：鄂尔多斯 营运能力指标 2011年 2010年 2009年 总资产周转率（次） 0.4833 0.5047 0.4467 固定资产周转率（次） 1.2818 1.323 1.1353 流动资产周转率（次) 1.0559 1.1919 1.1022 存货周转天数（天） 140.3399 130.833 173.1102 应收账款周转天数（天） 10.2588 40.2513 54.2046 分析：资产周转率越高说明企业的 结构安排越合理，本公司总资产周 转率徘徊在0.3；固定资产周转率徘 徊在1左右；流动资产周转率0.5-0.7 ；营运能力不是很强。与参照企业相 比较弱。 存货周转天数和应收账款周转天 数都较长，有待于改善。与参照企业 相比较弱。 盈利能力 盈利能力指标 2011年 2010年 2009年 总资产报酬率（%） 17.2245 17.9112 18.7917 净资产报酬率（%） 46.8374 47.1235 46.8934 销售毛利率（%） 21.7427 29.1151 28.6308 分析：资产报酬率比较高，但近三年有逐年递减趋势。净资产报酬率亦是如此