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四、财务分析 综上分析，进行财务分析需要编制如下报表： 1.项目投资现金流量表 2.项目资本金现金流量表 3.投资方各方现金流量表 4.利润与利润分配表 5.财务计划现金流量表 6.资产负债表 * iuoui 五、不确定性分析与风险分析 一、不确定性分析包括：盈亏平衡分析和敏感性分析。 1.盈亏平衡分析是指通过计算项目达产年的盈亏平衡点（BEP），分析项目成本与收入的平衡关系。仅用于财务分析项目评价中采用线形盈亏平衡分析。 盈亏平衡点的表达形式有多种，根据炼油化工项目建设的特点，在项目评价中最常用的是以生产能力利用率和原油加工量或产品产量表示盈亏平衡点。 BEP生产能力利用率=年固定成本÷（年营业收入-年可变成本-年营业税金及附加） BEP原油加工量或者产品产量= BEP生产能力利用率X设计生产能力 * iuoui 五、不确定性分析与风险分析 * 生产量（销售量） 收入（总成本费用） 固定成本 可变成本 总成本 收入（不含税） 盈亏平衡点 iuoui 五、不确定性分析与风险分析 2.敏感性分析是通过分析不确定因素发生增减变化时，对财务分析指标的影响，并计算出敏感度系数和临界点，找出敏感因素。敏感性分析包括单因素和多因素敏感性分析。通常多进行单因素敏感性分析。主要对产出物价格、建设投资、主要投入物价格、生产负荷、建设工期及汇率等不确定性因素进行分析。 不确定因素变化百分率为±5%，±10%，±15%，±20% 敏感度系数：项目评价指标变化的百分率与不确定因素变化的百分率之比。 临界点：指不确定因素的变化使项目由可行变为不可行的临界数值，可采用不确定因素相对基本方案的变化率或其对应的具体数值表示。 * iuoui 五、不确定性分析与风险分析 敏感度系数SAF = △A/A △F/F SAF评价指标A对对不确定因素F的敏感系数 △F/F是不确定因素F的变化率 △A/A是不确定因素F发生△F变化率时，A相应的变化率 SAF0，表示同向变化， SAF0表示反向变化。| SAF|较大者敏感度系数高。 * iuoui 五、不确定性分析与风险分析 * iuoui ljklj nbbbm ljklj nbbbm ljklj nbbbm ljklj nbbbm 有项目：既有企业进行投资活动后，在项目经济寿命期内，在项目范围内可能发生的效益和费用流量；是项目实施后的总效益； 无项目：既有企业利用拟建项目范围内的部分或者全部原有生产设施，在项目计算期内可能发生的效益和费用流量； 增量：有项目-无项目。现状：项目实施前的资产与资源、效益和费用数据，也可称为基本值，是一个时点数。新增：有项目-现状。 * ljklj nbbbm ljklj nbbbm ljklj nbbbm ljklj nbbbm ljklj nbbbm ljklj nbbbm 经济评价简介 --以炼油化工原型为例 * iuoui 建设项目经济评价 一、建设项目经济评价的含义 是在项目建议书和可行性研究中，对拟建项目方案计算期内各种有关技术经济因素和项目投入与产出的有关财务、经济资料数据进行调查、分析、预测，对项目的财务、经济、社会效益进行计算、评价、分析比较各项目方案的优劣，从而确定和推荐最佳项目方案。其目的在于避免或最大限度的减少项目投资的风险。 * iuoui 投资项目经济评价方法内容 一、总则 二、财务效益与费用估算* 三、资金筹措与融资方案 四、财务分析* 五、不确定性分析与风险 分析* 六、费用效果分析 七、经济费用效益分析 八、区域与宏观经济影响分析 九、方案经济比选 十、改扩建项目与并购项目经济评价的特点 * iuoui 炼油化工模型的构架 参数表： 1.通用表 2.投资表 3.原料价格 4.产品价格 5.成本 6.收入 * 结果表： 1.建设期利息 9.利润分配 2.流动资金 10.项目投资现金流量 3.资金筹措 11.资本金现金流量 4.折旧与摊销 12.投资方现金流量 5.制造成本与税金 13.资产负债表 6.借款偿还 14.财务计划现金流量 7.总成本 15.敏感性分析表 8.营业收入及税金 16.盈亏平衡表 iuoui 一、总则 1.方法编制的目的 2.经济评价方法适用的阶段 3.经济评价的目的 4.建设项目的分类 5.评价内容和侧重点 * 6.经济评价的深度 7.经济评价的原则 8.计算期与时间单位 9.价格体系 iuoui 二、财务效益与费用估算 1.财务效益是指项目实施后所获得的营业收入。 2.费用主要指：投资、成本费用和税金。 进行财务效益和费用估算，需