《2013年7月20日高级财务管理与控制与风险防范》讲义(充实习题后).ppt

计算与分析题： 1.本年A、B两公司的有关财务数据如下（金额单位：万元）： 项 目 A公司 B公司 营业收入 26000 18000 息税前利润 2200 800 资产总额 45000 62000 营运资金 21000 13000 负债总额 18000 23000 留存收益 1600 1000 股票市价总额 27000 18000 要求：运用Z计分模型分析A、B两公司破产的可能性。 第六章 非营利组织财务管理 第一节 非营利组织概述 非营利组织是指不以营利为目的、主要开展各种自愿性公益或互利活动的非政府社会组织。 非营利组织可分为以下12大类： 第二节 非营利组织财务管理概述 一、非营利组织财务管理的特征 二、非营利组织财务管理方式 1、预算控制 2、制度控制 3、技术控制 4、激励控制 第三节 非营利组织的预算管理 预算方法： 1、递增预算法 2、项目预算法 3、零基预算法 4、弹性预算法 第四节 非营利组织的筹资管理 应注意的问题： 1、充分科学预测 2、权衡利弊 3、争取政府补助和社会各界的捐赠和捐助 资本成本： 第五节 非营利组织的投资管理 一、非营利组织投资结构 第二部分 财务风险防范 第一节 防范财务风险的基本方法 1．降低法 企业对客观存在的财务风险，努力采取防范措施以降低财务风险。例 如，在生产经营活动中，企业可以通过提高产品质量、改进产品设 计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低 因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风 险。企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能 性。如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分 析、监控，以便及时发现及化解风险。 2．回避法 企业在选择理财风险时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险， 在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回 避财务风险的目的。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险投 资。企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的，只能采用股权投资 的方式，在这种情况下，承担适当的投资风险是必要的。 3．分散法 即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险。针对市场需求的不确定性、易变性，企业为分散风险应采用多种经营方式，即同时经营多种产品。 4．转移法 企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如，企业在对外投资时，企业可以采用联营方式，将投资风险部转移给参与投资的其他企业。采用发行股票方式筹集资金的企业，选择包销方式发行，可以把发行失败的风险转给承销商。 　 第二节 筹资活动风险与防范 第一，缺乏完整的筹资战略规划导致的风险。 第二，缺乏对企业资金现状的全面认识导致的风险。 第三，缺乏完善的授权审批制度导致的风险。 第四，缺乏对筹资条款的认真审核导致的风险。 第五，因无法保证支付筹资成本导致的风险。 第六，缺乏严密的跟踪管理制度导致的风险。 第三节 投资活动风险与防范 第一，投资活动与企业战略不符带来的风险。 第二，投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不匹配的风险。 第三，投资活动忽略资产结构与流动性的风险。 第四，缺乏严密的授权审批制度和不相容职务分离制度的风险。 第五，缺乏严密的投资资产保管与会计记录的风险。 二.国际融资管理策略 (一)降低融资成本策略 1.融资方式的选择 (1)适当地进行债务融资 (2)争取优惠补贴补贷款 2.融资地点的选择 3.融资币种的选择 (二)降低融资风险策略 (三)优化资本结构策略 1.国际企业总体资本结构 2.子公司资本结构