互联网金融时代的企业融资方式、方法和典型案例.ppt

中小企业私募债 定义：中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。 特点： *非公开发行，投资者合计不超过200人 *实行交易所备案制——《接受备案通知书》 *合格投资者要求 *转让 综合协议交易平台 证券公司 申报、确认 信息披露及投资者权益保护 法律意见书 第一章 中小企融资概况 * 第九招 风险投资（VC）、天使投资、私募股权投资（PE） PE (私募股权基金投资)介入阶段 IPO(上市融资) 创设阶段 成长阶段 快速发展阶段 稳定发展阶段 成熟阶段 Angle(天使投资) VC(风险投资) 第一章 中小企融资概况 * 投资基金架构 第一章 中小企融资概况 第十招 上市融资 第一章 中小企融资概况 2 互联网金融与融资 第三方支付 互联网整合销售金融产品 互联网货币 阿里小贷模式 互联网金融六大方向 众筹融资 P2P网络借贷 互联网金融对中国金融的“深度”改革，即打破垄断、形成适度的竞争结构，具有重要的牵引作用，它可能是推动中国金融体系结构性变革的战略力量。 互联网金融六大方向 第二章 互联网金融与融资 P2P信贷 Peer to Peer ：人人贷 是指有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用民间借贷的方式将资金贷给其他有借款需求的人。 实质：金融脱媒“Financial Disintermediation” 国外：Prosper、Kiva、Zopa、 Lending Club 国内：拍拍贷、人人贷、宜信、红岭 、贷帮 第二章 互联网金融与融资 P2P网络借贷（peer-to-peer lengding)，是指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。 P2P网络借贷模式的大致流程 第二章 互联网金融与融资 数据来源：网贷之家 融资危险的P2P平台 第二章 互联网金融与融资 一个成功的、完整的流程： 网络平台上发布融资需求---投资者看项目---领头人认领---凑满融资额度--投资人设立有限合伙企业---签订投资协议、股权转让协议并办理工商变更登记。 股权式众筹模式的大致流程 第二章 互联网金融与融资 3 资本市场融资与融资 资本主义市场 沪深主板为一板 深市创业板为二板 新三板为三板 区域性股权交易市场为四板 第三章 资本市场融资与融资 企业改制上市流程图 互联网金融时代企业融资方式、技巧与典型案例 主讲人：金振朝 律师 二○一五年 金振朝律师 广东卓建律师事务所 合伙人/ 律师 融资担保法律事务部 负责人 互联网金融研究组 召集人 北京大学法律硕士（民商方向） 擅长领域： 合同、公司股权 担保、融资、法律顾问 民商事诉讼与仲裁 互联网金融 　　　　　 　　　 第一章 中小企融资概况 第二章 互联网金融与融资 第三章 资本市场与融资 目 录 第四章 融资中的法律服务 1 中小企融资概况 1、缓解企业资金紧张，调节余缺 2、利用财务杠杆作用，提高权益资本收益水平 3、解决后期资金投入（研发、营销等）不足 4、节税功能：负债利息可作为财务费用在所得税前扣除 5、引进战略投资者（股权融资） 6、间接提升了企业和行业的形象和业务机会 企业融资不是简单的需要多少钱的问题 理由 第一章 中小企融资概况 融资的因由 如果河川没兴建水库，一旦下大雨，很容易因为河水无处宣泄而导致洪水泛滥。反之，假如长期干旱无雨，则会因河水干枯而发生水荒。因此，应该兴建水库来储水，使水位保持稳定，才能免受天候和环境的影响。同理类推，他认为经营企业也该趁经济景气的时候，为将来的经济不景气预做准备，经营企业应有持盈保泰的规划。 松下幸之助 ：“水库式”经营 第一章 中小企融资概况 竞争力不强 资信状况不佳 担保物不足 财务管理不规范 信用观念不强 不了解融资渠道 企业自身 政策法规不健全 融资门槛太高 政府扶持力度不够 外部原因 融资困境和原因 第一章 中小企融资概况 低 中低 中 中高 高 上市 PE、发债 银行、风投、信托 担保、小额贷款、典当 中小企业、个体户、创业者 客户层级 第一章 中小企融资概况 典型金融业务 只做锦上添花 设置客户门槛 重视诚信记录 转变中小企业