企业改制上市业务流程以及和规划20150817(修改版).pptx

企业改制上市业务流程与规划诚实守信\专业进取\卓越至臻\开放包容\创新变革Trust\Expertise\Best\Open\Newness二零一五年八月前言目录1.企业改制2.辅导3.申报材料制作4.上市审核5.发行与上市 汇 聚 成 长 力 量 共 享 财 富 人 生Page*前言主板证券市场概况-多层次资本市场中小板多层次资本市场概览创 业 板沪深交易所 大型蓝筹企业交 易 所 市 场全国性场外市场 深交所中型稳定发展企业 市场定位区域性场外市场 深交所科技成长型企业 场外市场全国股份转让系统 创新创业型中小企业地方股权交易中心等 汇 聚 成 长 力 量 共 享 财 富 人 生Page*证券市场概况- 沪深市场统计截止2015年8月20日数据统计上市公司家数总市值（万亿元）平均市盈率上交所106233.6716.49深交所171820.4846.78其中：深市主板4477.4450.76中小企业板7679.0859.37创业板4844.4895.72合计278054.15数据来源：wind 证券市场概况-证券市场的功能一方面，证券市场具有使资金从资金剩余者流向资金需求者，为资金不足者筹集资金的功能；另一方面，证券市场又为各类投资者提供了投资渠道证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。证券市场提供了资本的合理定价机制证券市场的资源配置功能是指通过证券价格引导资本的流动，从而实现资源合理配置的功能。证券市场引导资金流向能产生高报酬的企业或行业，从而使资本产生尽可能高的效率，进而实现资源的合理配置。融资和投资功能市场定价功能资源配置功能 汇 聚 成 长 力 量 共 享 财 富 人 生Page*公司经营压力会增加大股东不能搞“一言堂”，必须严格遵守现代企业公司治理的规章参与公司管理与决策必须规范运作，不得侵占上市公司资产成熟的证券市场，权益资本成本要高于债务资本成本，投资者购买股票要求获得合理的投资回报，如果公司经营不善，业绩 不佳，将会遭到投资者的抛弃对大股东的约束力将增加遵守的法律法规增加监管和监督的部门会增加公司的透明度要提高证券市场概况-监管体系企业公开发行股票并上市转变为社会公众公司后，为保护社会公众股东的权益，上市公司要接受更为严格的监管要遵守国家各项证券类法律法规、中国证券监督管理委员会和证券交易所的规章规则必须按照《证券法》、证监会以及交易所颁布的规则，及时、充分、公平地披露公司信息公司及其董监高应当保证信息披露内容的真实、准确、完整要接受证监会、证券交易所等证券监督管理部门的监督还会受到媒体和社会公众舆论的广泛监督保荐机构等中介机构的持续督导章国政 先生 汇 聚 成 长 力 量 共 享 财 富 人 生Page*证券市场概况- IPO流程图章国政 先生尽职调查（前期）改制设立股份公司反馈意见、专项核查发行上市辅导 发审委会申请文件制作证监会核准发行辅导验收、保荐机构内核路演、询价、定价证监会初审股票发行、上市 见面会 持续督导 汇 聚 成 长 力 量 共 享 财 富 人 生Page*证券市场概况-境内上市所需时间和成本1.企业改制1.1.1企业改制流程-1设立改制筹备小组一、设立改制筹备小组上市计划启动的第一步即是组件公司内部的上市团队，总体而言，上市团队主要扮演以下3个角色：1、决策者一般是公司的实际控制人，决策者确定中介机构、拍板上市方案，并在关键时刻统领大局。此外还应注意上市过程中关系网的建立与维护，如当地证监局、金融办、证监会审核人员等。?2、总协调人通常企业外部的总协调工作由保荐代表人承担，企业内部的总协调人由董秘担任。总协调人需要具备的素质：良好的交际能力、统筹协调能力及专业素养（法律、财务知识）较高的公司级别及威信，能够推动任务完成充分的时间与精力的投入，兼顾日常工作及上市任务? 汇 聚 成 长 力 量 共 享 财 富 人 生Page*1.1.1企业改制流程-设立改制筹备小组一、设立改制筹备小组3、财务负责人拟上市公司的财务基础往往较为薄弱，而财务恰恰是中后期工作量最大、最为复杂的工作，财务负责人需具备以下能力：扎实的财务功底，对会计准则的理解和应用能够培养、领导专业素养较高的财务团队需要注意的是，上市团队对上市计划的如期完成以及申报材料质量有着至关重要的影响，公司必须谨慎选取上市团队成员，或者考虑外聘董秘及财务总监的方式。 汇 聚 成 长 力 量 共 享 财 富 人 生Page*1.1.1企业改制流程-2初步准备工作二、初步准备工作1、聘请券商、律师、会计师以及资产评估等中介机构企业上市最主要的中介机构包括证券公司、律师事务所和会计师