关于港口企业融资租赁的思考.doc

关于港口企业集团开展融资租赁业务的思考 作者：胡珊珊 上海志远风化有限公司 摘要：融资租赁作为一种新的金融形式受到广泛欢迎，因为其灵活的交易融资融物方式已经成为一种有效的交易模式。本文从我国融资租赁的现状入手，介绍了融资租赁的特点、形式。通过与银行借款购置设备税费港口企业集团开展融资租赁业务的利弊分析港口企业集团开展融资租赁的问题融资租赁，也称为金融租赁或购买性租赁。它是目前国际上使用的最为普遍、最基本的租赁形式。根据国际统一私法协会《融资租赁公约》的定义，融资租赁是指这样一种交易行为：出租人根据承租人的请求及提供的型号、规格，与第三方（供货商）订立一项供货合同，根据此合同，出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本、货物或其他设备。并且，出租人与承租人（用户）订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权利。 融资租赁是一种融物与融资密切结合，以融物的手段，达到融资目的的信用形式。融资租赁的运作过程是：由有意以租赁方式购置某种设备的企业，向选定的租赁公司提出租赁业务的申请，租赁公司经审查认定项目可行后，由租赁公司代为融资，并根据承租企业的需求，向供应厂商购进企业所需的设备再交付承租人使用，承租人需按期交付租金。在租期结束时，企业通常只需象征性的交付一些价款，即可取得该项设备的所有权。融资租赁业务是以联系工业、商贸、金融三位一体的系统工程，三者发挥各自的优势，各取所需，各有所得，互为依存，共同发展。 融资租赁业务在西方发达国家开展已有较长的历史，其业务规模也已相当可观，且发展迅速。我国第一家中外合资融资租赁公司——中国东方租赁有限公司成立于１９８１年４月，同年８月，国内第一家中资融资租赁公司——中国租赁公司成立。两家公司相继成立，标志着我国融资租赁行业开始起步，同时也表明我国融资租赁行业从一开始，便分成了两大类，一类是融资租赁公司，另一类则是融资租赁公司。 融资租赁与经营租赁相比具有以下明显的特点： 1．融资租赁是一项至少涉及三方当事人的交易。即出租人、承租人和供货商，并至少由两个合同构成（买卖合同和租赁合同）的自成一类的三边交易，这三方当事人相互关联，且两个合同相互制约。 2.拟租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求给予融资便利、购买设备，不负责设备缺陷、延迟交货等责任和设备维护的义务，承租人也不得以此为由拖欠和拒付租金。 3.租金清偿。即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的用户，出租人从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润，或根据出租人所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定比例。换言之，出租人在此交易中就能收回全部或大部分该项交易的投资。 4.不可解约性。对承租人而言，租赁的设备是承租人根据其自身需要而自行选定的，因此，承租人不能以退还设备为条件而提前中止合同。对出租人而言，因设备为已购进商品，也不能以市场涨价为由而在租期内提高租金。总之，一般情况下，租期内租赁双方均无权中止合同。 5.设备的所有权与使用权长期分离。设备的所有权在法律上属于出租人，设备的使用权属于承租人。 6.设备的保险、保养、维护等费用及设备陈旧过时的风险均由承租人承担。 7.基本租期结束时，承租人对设备拥有留购、续租或退租3种选择权。 1.直接融资租赁。即单一投资者租赁，体现着融资租赁的基本特征，是融资租赁业务中采用最多的形式。而融资的其它形式，则是在此基础上，结合了某一信贷特征而派生出来的。 2.转租赁。是指由两家租赁公司同时承继性地经营一笔融资租赁业务，即由出租人A根据最终承租人（用户）的要求先以承租人的身份从出租人B租进设备，然后再以出租人身份转租给用户使用的一项租赁交易。 3.售后回租。是指由设备的所有者将自己原来拥有的部分财产卖给出租人以获得融资便利，然后再以支付租金为代价，以租赁的方式再从该公司租回已售出财产的一种租赁交易。对承租企业而言，当其急需现金周转，售后回租是改善企业财务状况的一种有效手段。此外，在某些情况下，承租人通过对那些能够升值的设备进行售后回租，还可获得设备溢价的现金收益 4.杠杆租赁。是融资租赁的一种高级形式，适用于价值大，有效寿命在10年以上的资本密集型设备的长期租赁业务，如飞机、船舶、海上石油钻井平台、通讯卫星设备和成套生产设备等。杠杆租赁是指在一项租赁交易中，出租人只需投资租赁设备购置款项的20%-40%的金额，即可在法律上拥有该设备的完整所有权，享有对设备100%投资的同等税收待遇设备购置款项的60%-80%由银行等金融机构提供的无追索权贷款解决，出租人以租赁设备作抵押、以转让租赁合约和收取租金的权利作担保的一项租赁交易。参与交易的当事人、交易程序及法律结构比融资租赁的基本形式复杂。 企业通过外部融资取得固定资产（设备）时，利用银行