新三板交易流程.PPT

什么是新三板？ 三板，即代办股份转让系统，是指以具有代办股份转让资格的证券公司为核心，为非上市公众公司和非公众股份有限公司提供规范股份转让服务的股份转让平台。 三板挂牌公司分两类：一类是原STAQ、NET系统挂牌公司和退市公司，即老三板；另一类是中关村科技园区高科技公司，其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交，即新三板。 2006年1月，经国务院批准，中关村代办系统股份报价转让试点正式启动，其主要目的是探索我国多层次资本市场体系中场外市场的建设模式，探索利用资本市场支持高新技术等创新型企业的具体途径。 新三板的功能及定位 新三板与我国多层次资本市场 新三板的发展现状 挂牌规模：2006年初，北京中关村作为第一个试点园区。截至2011年7月3日，报价系统已有挂牌公司93家，多属于新能源、新材料、信息技术、生物与新医药、节能环保、新文化等新兴产业。 融资功能：五年来共20家股份报价公司共进20多次定向增资，融资20多亿元。其中，2011年上半年即有现代农装（430010）、九恒星（430051）、首都在线（430071）、清畅电力（430057）、中讯四方（430075）、赛亿科技（430070）、北科光大（430027）、鼎普科技（430036）、金山尖顶（430064）等9家“新三板”企业公告了定向增资预案，其中6月份以来便有4家。 9家挂牌公司进行定向增资，融资达3.97亿元。 转板：世纪瑞尔（300150.SZ）、北陆药业（300016.SZ）和佳讯飞鸿（300213.SZ）等已成功转板上市。此外，目前挂牌公司中有37家已符合创业板上市财务要求，报价系统已成为科技型中小企业的”孵化器”与”蓄水池”。 扩容：2011年试点园区拟扩大到全国，第一批可能新增20-30家国家级高新园区，并逐步扩大到50-70家园区。 新三板的意义 有利于企业融资。通过在这一系统的挂牌，能较好的解决信息不对称问题，为企业股权的价格发现提供重要渠道，有利于企业能很好的引进风险投资，促进私募增资。 有利于企业规范运作。挂牌后，公司将进行适度的信息披露，接受相关部门的监管，在一定程度上促进了企业的规范发展，现代企业制度的建立，法人治理结构的完善。 三是有利于发现和储备高质量上市后备资源。 四是有利于城市的招商引资和税源经济。首先，作为新三板的挂牌城市，城市形象将得到显著提升。其次，由于“新三板”规定，必须是所在园区的企业才能挂牌，可以吸引外地的高新技术企业将注册地迁往本地。再次，新三板所具备的融资功能，能吸引更多的资金 新三板挂牌条件比较 新三板挂牌程序比较 新三板挂牌程序与中小板、创业板比较： 决定企业是否可以挂牌的规定权在于券商内核会议，协会不会像发审委，决定企业是否可以挂牌，只进行形式审查； 企业挂牌不用报证监局备案，而是要向当地政府申请挂牌资格，一般由管委会负责。 挂牌流程简单，通过率高，所需时间较短，文件报送到协会最快一两个月即可挂牌。 新三板交易规则比较 新三板与创业板、中小板相比，在交易结算的基础性制度安排和技术实现上大体相同，只是在交易方式上体现了协议成交的灵活性 新三板的股票，同样登记在结算公司，同样在深交所进行交易，资金 、股票帐户均与深交所其他股票一样 主要的不同就是协议成交不撮合。股东可以自由决定是否卖出自己的股票，控制市场对经营业绩和管理层带来的压力 新三板的投资者 新三板交易流程 1、签订证券登记服务协议：推荐主办券商取得协会备案确认函后，应督促非上市公司在股份挂牌前与证券登记结算机构签订证券登记服务协议，办理全部股份的集中登记。 2、股份托管：投资者持有的非上市公司股份应当托管在主办券商处。初始登记的股份，托管在推荐主办券商处。主办券商应将其所托管的非上市公司股份存管在证券登记结算机构。 3、股份分批进入代办股份转让：非上市公司控股股东及实际控制人挂牌前直接或间接持有的股份分三批进入代办系统转让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一。进入的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。 4、委托主办券商买卖：投资者买卖挂牌公司股份，须委托主办券商办理。投资者卖出股份，须委托代理其买入该股份的主办券商办理。投资者委托分为意向委托、定价委托和成交确认委托。 5、主办券商申报及验证：主办券商应通过专用通道，按接受投资者委托的时间先后顺序向报价系统申报。挂牌公司股份转让时间为每周一至周五上午9:30至11:30，下午13:00 至15:00。且每笔应在3万股以上，不足3万股的，只能一次性委托卖出。 6、成交及结算：报价系统对通过验证的成交确认申报和定价申报信息进行匹配核对。核对无误的，报价系统予以确认成交，并向证券登记结算机构发送成交确认结果。证券登记结算机构每日逐笔清算，并将清算结果发送至主办券商。 新三