盾安控股集团有限公司2017企业信用评级报告.pdfVIP

短期融资券主体信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与受评主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因受评主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网 （）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由受评主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布； 如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券主体信用评级报告 受评主体 盾安集团前身为浙江盾安集团有限公司，成立于1996 年12 月14 日，由自然人姚新义、姚新泉、姚土根三人共同出资组建。经多次增 资扩股及股权转让，截至2017 年3 月末，公司注册资本为20 亿元， 公司股东为浙江盾安创业投资有限公司（以下简称“盾安创投”）、姚 新义和姚新泉，持股比例分别为40.00%、30.60%和29.40%，姚新义和 姚新泉为兄弟关系。盾安创投注册资本 1 亿元，姚新义和姚新泉各持 股51.00%和49.00%。截至2017 年3 月末，公司法定代表人和实际控 制人均为姚新义。 公司是以装备制造、民爆化工为主，铜贸易和房地产为辅，逐步 涉入新材料、新能源的综合性集团企业。截至2017 年3 月末，公司拥 有两家主板上市子公司：浙江盾安人工环境设备股份有限公司 （以下 简称“盾安环境”，证券代码“002011”）于2004 年在深交所上市，主 要产品及业务涵盖制冷智能自控元器件、环境优化与系统集成、可再 生能源利用及热工等。盾安环境于2017 年5 月发行5 亿元3 年期的“17 盾安01”，扣除发行费用后将全部用于偿还银行借款；安徽江南化工股 份有限公司 （以下简称“江南化工”，证券代码“002226”）于2008 年 在深交所上市，主要为矿山开采、基础建设、城市拆除爆破等提供民 用爆破器材和工程爆破服务。 2015 年10 月，盾安环境2015 年度非公开发行股票事项获得证监 会发行审核委员会审核通过，2016 年3 月，盾安环境正式发行新增股 份，实际募集资金 8.5 亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟 用于制冷配件自动化技改项目、微通道换热器建设项目以及偿还银行 贷款。2016 年6 月，江南化工非公开发行股票事项获得证监会核准批 复，2016 年9 月，江南化工实际发行12,000 万股，募集资金共计为人 民币 97,680 万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 95,454 万元，将用于爆破工程一体化、民爆智慧工厂项目、智能工厂 建设项目等多项民爆产业链项目并补充流动资金。 2017 年1 月，江南化工发布《安徽江南化工股份有限公司发行股 份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》称，江南化工拟以发行 股份的方式购买浙江盾安新能源股份有限公司 100%股权，并拟向不超 过10 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，该交易不会变更盾 安集团的控股股东地位，也不会变更姚新义的实际控制人地位。截至 2017 年7 月31 日，本次重大资产重组所涉及的后续审计、评估等工作 尚在进行当中，该交易尚需股东大会审议通过后提交证监会核准，尚 存在不确定性。 3 短期融资券主体信用评级报告 宏观经济和政策环境 2014 年以来我国经济增速有所回落，但主要经济指标仍