商业银行资本监管周期研究分析.pptVIP

商业银行资本监管 ——逆周期研究 Content 历史回顾 顺周期内外因 建立有效的逆周期制度 启示与结论 1 2 3 4 历史回顾 ①国外学者：90年代初 BASEL1的顺周期性 切入点：资本监管对银行信贷行为的影响 BASEL1基于风险资本而提出的资本充足率监管要求在一定程度上造成了美国90年代初的信贷紧缩，加重了当时美国经济衰退。修订后的BASEL2将资本要素与风险相挂钩，增强了资本与风险之间的敏感性，有利于反映银行潜在风险，同时限制银行监管套利行为。 ②但多数学者：风险敏感度的提高加剧了资本监管要求的顺周期性。在经济上行阶段，贷款偿还率较高，信贷资产质量较好，因此，计量出的风险评级较高，监管资本要求相应下降。而在经济下行阶段，随着贷款违约率和不良贷款率的上升，银行信贷资产质量下降，风险评级也迅速降低。这就迫使银行动用更多的风险准备金来冲销坏帐，从而降低了银行资本充足率，监管资本要求上升。为了满足监管资本要求，银行必定紧缩信贷以保留更多资本金，这将进一步加剧经济衰退。 ③有学者：BASEL2所采用的评级方法会使银行在评估债务违约可能性时，考虑当前经济形势以及当经济下滑时可能对债务人还款能力的影响。这样将在经济衰退期额外增加15%的资本要求，导致更加严重的顺周期性。同时从市场约束角度出发研究BASEL2的顺周期性，结果表明资本要求的顺周期性很大程度上依赖于随宏观经济情况变化的新增贷款情况。 ④一些学者：针对银行缓冲资本与资本监管顺周期性之间的系进行了研究，并认为BASEL2的资本监管要求存在顺周期性现象。 Content 历史回顾 顺周期内外因 建立有效的逆周期制度 启示与结论 1 2 3 4 顺周期内外因 1． 信息不对称 由于信息不对称以及由此导致的逆向选择、道德风险的存在，给银行的风险和收益带来了不确定性。 2．“羊群效应”的作用 “羊群行为”发生的前提是信息不充分和不对称。 3． 委托代理出现问题 在争夺信贷市场份额时，如果某银行丧失市场份额，银行经理可能遭到解聘。因此经理会跟随竞争对手行为，出现了群体性错误决策。信息不对称还导致股东无法对经理实施完全监督。 (一) 信贷顺周期的内生原因 ——监管资本的顺周期 Content 历史回顾 顺周期内外因 建立有效的逆周期制度 启示与结论 1 2 3 4 建立有效的逆周期制度 前述表明，金融体系的顺周期性起着放大器的作用，加剧了实体经济的波动和金融体系的不稳定。针对源于金融体系顺周期性的系统性风险，关键是在保证金融对经济发展的持续促进作用的基础上，开发一些有效的逆周期宏观审慎监管工具，以更好地吸收和释放冲击，在一定程度上抑制金融体系的顺周期性。由于金融体系的内在顺周期性是很难消除的，因为信息不对称是金融体系的常态，故现阶段所要努力的是尽量减少外部规则对顺周期性的强化作用，核心就是在金融制度和规则安排中植入一些逆周期因素，平抑整个经济的周期性波动，最终实现维护金融稳定的目标。简单地说，就是在操作上要求“逆经济风向行事”，缓解金融体系的顺周期效应。 (一) 逆周期的资本监管(资本缓冲制度) (二) 逆周期的贷款损失拨备调整 (三) 逆周期的杠杆率指标 (四) 公允会计计量和信用评级的改进 Content 历史回顾 顺周期内外因 建立有效的逆周期制度 启示与结论 1 2 3 4 启示与结论 （1） 上市银行资本缓冲在统计上具有显著的逆周期特性, 银行规模对资本缓冲周期性的影响不显著; （2） 货币当局实施的逆周期货币政策总体上强化了资本缓冲的逆周期性。 现阶段，各国金融监管部门需要密切关注宏观经济运行方向和银行资本充足情况，积极推出与银行业发展同步的监管改革方案，降低本国银行业整体风险。 对上市银行资本缓冲的周期性研究主要结论： 从商业银行的角度看，缓冲资本的顺周期性意味着在宏观经济景气萧条期，监管当局的资本监管约束力会相对较紧(表现在缓冲资本的下降)，而在经济景气上升时期则相反。原因在于我国商业银行自身盈利能力、外部融资能力、资产质量以及信贷行为具有顺周期性。 另一方面，从我国当前的资本监管安排看，监管资本要求具有一定的顺周期性。我国当前商业银行资本监管对于不同规模商业银行的周期性效应也不同。 Thank you!