第1章 工程项目融资概述[精品].pptVIP

* 1.4 项目融资的适用范围 1.4.1　资源开发项目 1.4.2　基础设施项目 1.4.3 工业项目 * 1.4.1　资源开发项目 从各国应用此种融资方式的项目种类看，主要是三大类：资源开发项目、基础设施项目和工业项目。 一般地说，资源开发项目具有两大特点： 一是开发投资数额巨大。 二是一旦项目运作成功，投资收益丰厚。 * 1.4.2　基础设施项目 无论是发达国家还是发展中国家，项目融资应用最多的是基础设施 项目。此类项目可分为三大类： 第一类是公共设施项目，如电力、电信、自来水等； 第二类是公共工程，包括铁路、公路、大坝等； 第三类是其他交通工程，包括港口、机场、城市地铁等。 * 1.4.3 工业项目 随着项目融资范围的扩大，近年来，项目融资在工业领域也有运用。但与运用到资源开发项目、基础设施的项目比，工业项目显然很少。不过，在这方面也有成功的典型，如澳大利亚波特兰铝厂项目。 * 1.5 项目融资的阶段与步骤 * 阶 段 名 称 主 要 工 作 一、投资决策阶段 1、项目的行业、技术、市场分析 2、项目可行性研究 3、投资决策——初步确定项目合作伙伴及投资结构 二、融资决策阶段 1、选择项目融资方式——决定是否采用项目融资 2、任命项目融资顾问——明确融资的具体任务与目标 三、融资结构设计阶段 1、评价项目的各种风险因素 2、设计融资结构及抵押保证结构 四、融资谈判阶段 1、项目商务合同谈判 2、选择银行、发出项目融资建议书 3、组织贷款银团、起草融资法律文件 4、融资谈判 五、融资执行阶段 1、签署项目融资文件 2、执行项目投资计划 3、贷款银团经理人监督并参与有关决策 4、项目的风险控制与管理 * 第一阶段：投资决策 投资决策分析的主要内容包括对宏观经济形式的发展趋势预测，项 目的行业、技术和市场分析，项目的可行性研究等。 第二阶段：融资决策 这一阶段的主要内容是投资者将决定采用何种融资方式为项目开发 建设筹集资金。 第三阶段：融资结构设计 融资结构设计阶段，是项目融资中的关键阶段。 * 第四阶段:融资谈判 融资顾问将有选择地向商业银行或其他一些金融机构发出参加项目 融资的建议书，组织银团贷款，并起草项目融资的有关文件。这些 工作完成后，便可以与银行谈判。在谈判中，融资顾问、法律顾问 和税务顾问将起很重要的作用。 第五阶段：融资执行 在这一阶段，贷款银团通常将委派融资顾问为经理人，经常性地监 督项目的进展情况，并根据融资文件的规定，参与部分项目的决策 程序，管理和控制项目的贷款投放和部分现金流量。 * 1.6 项目融资成功的基本条件 1.6.1　科学的评价项目和正确的分析项目风险 1.6.2　确定严谨的项目融资法律结构 1.6.3 明确项目的主要投资者,加强项目的管理 * 一个项目融资最终是否成功，在很大程度上取决于它所具备的主、 客观条件。投资环境一般有微观环境和宏观环境之分，相对而言， 投资的宏观环境更重要。除具备良好的客观条件外，要想获得项目 融资成功，还要求必须熟悉项目融资的基本原理及运作程序，掌握 相应的法律和金融知识，具备灵活的谈判技巧。 除此之外，在融资的全过程中，还必须具备下述条件： 1、科学的评价项目和正确的分析项目风险 2、确定严谨的项目融资法律结构 3、明确项目的主要投资者,加强项目的管理 * 1.6.1　科学的评价项目和正确的分析项目风险 科学的评价项目和正确的分析项目风险，是项目融资的最基础工作。因为只有科学的评价一个项目，并以此做出投资决策，才能最终确定一个好项目，而有了好的项目，各家金融机构都愿为其提供贷款；同样，只有对项目风险做出正确的分析，才能找出限制项目风险的方法和途径，设计出风险分担的融资结构。 * 1.6.2　确定严谨的项目融资法律结构 项目融资要求有健全的法律体系作为保障。因为无论是项目的融资结构，还是项目融资的参与者在融资结构中的地位、权力、责任及义务，都是通过一系列法律文件确定的。显然，法律文件是否能准确无误地反映了项目各参与者在融资结构中的地位和要求，各个法律文件之间的结构关系是否严谨，是保证项目融资成功的必要条件。 * 1.6.3 明确项目的主要投资者,加强项目的管理 项目融资通常是建立在由若干个投资者组成的合资结构或由若干参与者组成的信用保证集合体的基础上。这种做法有利于充分发挥合资方的长处，但如果不明确主要投资者，将会给项目管理带来一系列问题。如由于缺乏主要的投资者，在出现重大问题时无法做出决策，对项目的经营战略缺乏系统地考虑，以至连续性较差。因此，在项目融资中，必须尽早明确主要投资者，并使其有充分的利益需求而投入足够的资源承担起管理责任