第七章营运资金管理汇.pptVIP

一、 现金的基本内容 三、现金管理的目标 机会成本：投放于应收账款而放弃的其他收入。 管理成本 ◎ 信用标准的变化与相关指标的关系 （二）信用条件 信用条件 1、 信用期限 3、信用条件备选方案分析 ★ 信用期限决策 信用条件备选方案分析 表 信用政策备选方案 单位：万元 1. 计算各方案信用成本前的收益 信用条件备选方案分析 信用成本与收益方案比较 单位：万元 表 信用政策备选方案 单位：万元 信用成本与收益方案比较 单位：万元 订货成本 ②储存成本——TCc ③缺货成本——TCs 图 存货的ABC分析法 三、应收账款的日常管理 1、应收账款追踪分析 一般来说，客户能否严格履行信用条件取决于两个因素： ①客户的信用品质； ②客户现金的持有量与调剂程度（如现金用途的约束性、其他短期债务偿还对现金的要求等）。 企业已发生的应收账款时间有长有短，对此，企业应实施严密的监督，随时掌握回收情况。实施对应收账款回收情况的监督，可以通过编制账龄分析表进行。 2、应收账款账龄分析 3、应收账款日常管理 (1) 确定合理的收账程序 信函通知 → 电话催收 → 派员面谈 → 法律行动 (2) 确定合理的讨债方法 ▼ 分析客户拖欠货款的原因 无力偿付 故意拖欠 ▼ 追债公司追债方式 【例】某企业预测的2007年度赊销额为3 600万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为60%，资金成本率为10%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：　　A：维持n/30的信用条件；　　B：将信用条件放宽到n/60；　　C：将信用条件放宽到n/90。　　为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表。请在不同方案间进行选择。 课后题 4200 90 4200÷360×90=1050 1050×60%=630 6% 4200×6%=252144 3960 60 3960÷360×60=660 660 ×60%=396 3% 3960×3%=118.8 80 3600 30 3600÷360×30=300 300×60%=180 2% 3600×2%=72 36 年赊销额 应收账款周转次数（次数） 应收账款平均余额 维持赊销业务所需要的资本 坏账损失/年赊销额 坏账损失 收账费用 C(n/90) B(n/60) A（n/30） 项 目 课后题 解析 4 2002 520 1680 630×10%=63252144459 1221 3 9602 376 1584 396×10%=39.6118.880238.4 1345.6 3 6002 160 1440 ? 180×10%=187236126 1314 年赊销额 变动成本 信用成本前收益 信用成本 应收账款的机会成本 坏账损失 收账费用 小计 信用成本后收益 C(n/90) B(n/60) A（n/30） 项 目 课后题 存货是指企业在生产经营过程中为生产和销售而储备的物资。 一、存货的功能与成本 1、存货功能 ① 防止停工待料。 ② 适应市场变化。 ③ 降低进货成本。 ④ 维持均衡生产。 第四节 存货 2、存货成本 ① 取得成本——TCa 第一，订货成本是指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报电话费等支出。订货成本中有一部分与订货次数无关。 第二，购置成本是指存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。 订货成本 固定订货成本 变动订货成本 随订货次数的变动作正比例变动的成本 为了维持一定的采购能力而发生的、各期金额比较稳定的成本——F1 为订货而发生的各种成本，包括采购人员的工资、采购部门的一般经费（如办公费、水电费、折旧费等）和采购业务费（如差旅费、邮电费、检验费等）。 储存成本 固定储存成本 变动储存成本 总额大小取决于存货数量和储存时间的成本 总额稳定，与储存存货数量和储存时间无关的成本 因储存存货而发生的各种成本，包括支付给储运部门的仓储费、存货占用资本应计的利息、保险费、损耗费、公司自设仓库的一切费用等。 F2 kc×Q/2 ◎ 由于存货数量不能及时满足生产和销售的需要而给公司带来的损失。 ◎ 缺货成本大多是机会成本。 一、存货决策 存货成本TC 订货变动成本D/Q*K 存储成本TCc 缺货成本TCs 储存变动成本K c*Q/2 订货固定成本F1 储存固定成本F2 订货成本 购置成本DU 取得成本TCa 存货成本 ① 企业能够及时补充存