最新财务风险预警分析及其案例.ppt

财务风险预警 主讲人： 成 员： 财务预警功能 1、信息收集　　 　　它通过收集政治、经济、政策、科技、金融、各种市场状况、竞争对手、供求信息、消费者等与企业发展有关的信息,集中精力分析处理那些对企业经营和发展有重大或潜在重大影响的外部环境信息,同时结合企业自身的各类财务和生产经营状况信息,进行分析比较。 　　 2、控制发生的财务危机　　 　　当企业出现财务危机时,一方面财务预警系统密切跟踪危机的进展,另一方面迅速寻找导致财务状况恶化的原因,使经营者有的放矢,对症下药,制定有效的措施,阻止财务状况的进一步恶化。　　 3、提供对策　　 　　当企业出现财务危机时,能够提供有效的、便于操作的处理财务危机的基本对策和方法,起到辅助决策的作用。 　　 4、预知潜在的财务危机　　 　　经过对大量信息的分析,获得财务危机的先兆信息,当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,财务预警系统能预先发出警告,提醒经营者早作准备或采取对策以减少其给企业带来的损失。 　　 5、避免类似财务危机再次发生　　 　　 财务预警系统通过详细地记录财务危机发生的原因、处理经过、解决的措施以及处理的反馈与改进意见,对企业现有财务管理及经营中存在的缺陷提出改进建议,不断增强企业的免疫能力,同时不断完善财务预警系统。 Z预警模型(Atlman模型 ) 多变量模型是指使用多个变量组成的鉴别函数来预测企业财务失败的模型。 表达式如下： Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5 爱德华·阿尔曼还提出了判断企业破产的临界值： 若 Z≥2.675，则表明企业的财务状况良好，发生破产的可能性较小； 若Z≤1.81，则企业存在很大的破产危险； F分数模型 y分数财务预警模型 其基本表达式为： Y = 0.3847X1+0.1908X2+0.125lX3+ 0.1088X4+0.0828X5 其中: x1： 速动比率 x2：权益比率 x3：债务保障率 x4：来自经营活动的现金/总负债比率 x5：总资产报酬率 多元逻辑 多元概率 人工神经 * * 定义 财务风险预警主要是以财务会计信息资料为基础，以计算、统计、分析、监控等方法为手段，设置预警指标，观察这些指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务风险进行实时监控和预测警示。 财务风险 出现财务危机的风险 资金链断裂风险（资金紧张风险） 异常波动风险（不正常发展风险） 经营亏损风险（收支不相协调风险） 还债风险（流动性风险） 破产风险（资金、信誉、意外事故） 财务危机四阶段 潜伏期 表现期 恶化期 发作期 财务危机四阶段分析法是根据企业财务危机的形成过程，把财务危机分为财务危机潜伏期、财务危机发生期、财务危机恶化期和财务危机实现期四个阶段，对应于不同的阶段，有不同的危机症状表现。财务危机四阶段分析法就是通过分析危机症状，判断企业财务危机所处的阶段，然后采取有效措施，帮助企业摆脱财务困境，恢复财务正常运作。 财务危机潜伏期 盲目进行扩张 销售额下降 销售额上升，但利润下降 外部环境发生重大变化 企业资产流动性差 经营信誉持续降低 经营秩序混乱 管理出现乱象 财务危机表现期 自有资本不足 过分依赖外部资金，利息负担过重 财务预警失灵 拖延偿付 利润下降或亏损加剧 领导独断专行 财务危机恶化期、实现期 恶化期 经营者无心关注业务，专心于财务周转 账款拖欠，资金周转困难 债务到期违约不支付 财务危机实现期 负债超过资产，丧失偿付能力 宣布倒闭清盘 经营者外逃 A记分法 一、经营缺点因素 总经理兼董事长，且独断专行 在办公会上总经理说了算会办公会流于形式 决策层人员失衡，敢于发言、敢于承担责任的人缺乏 财务主管能力低下，资金管理混乱 企业管理制度陈旧或缺乏制度，不能及时调新 没有现金周转计划或有计划但从未及时调整或执行 没有成本控制系统，对企业实际经营成本一知半解 较差的应变能力，产品、设备、技术、运作战略、经营模式 A记分法 二、经营错误因素 欠债太多 企业过度发展 过度依赖大项目 三、破产因素 财务报表上显示不佳的信号 总经理操纵会计账目，以掩盖企业滑坡的实际 非财务反映：工资冻结、士气低落、人员外流 晚期迹象：债权人扬言要诉讼 三个月资金周转表法 企业转入下一个月的资金是否占总收入的20%以上 月支出额是否在月销售额的60%以下（批发企业）或40%以下（制造企业） 异常波动预警 收入：产品价格、产品销售量 成本：原材料价格、合格率、主业成本 管理费用