PE投资项目--康美药业7.doc

康美药业股份有限公司康美药业股份有限公司成立于1997年，注册资金76440万元，是集中药饮片生产、化学原料药、化学药制剂为主导, 集药品研发、生产及药品、医疗器械营销于一体的大型医药上市公司、国家重点。公司现有总资产32.02亿元、净资产23.19亿元。 最新指标 (三季报) 每股收益 (元):0.4580 目前流通(万股) :219871.45 每股净资产 (元):4.6140 总 股 本(万股) :219871.45 每股公积金 (元):2.1568 主营收入同比增长 (%):84.81 每股未分配利润(元):1.3097 净利润同比增长 (%):57.05 每股经营现金流(元):0.5250 净资产收益率 (%):10.37 ───────────────────────────────────── 2012中期每股收益(元):0.3220 净利润同比增长 (%):62.48 2012中期主营收入(万元):511331.71 主营收入同比增长 (%):83.11 2012中期每股经营现金流(元):0.3760 净资产收益率 (%):7.39 ───────────────────────────────────── 分配预案: 不分配 最近除权: 10派0.5(2012.05.29) 　 (1)2012年三季报披露，报告期内营业收入发生额789645.03万元，较上年同期增长84.81%，变动原因主要系报告期业务稳定发展，市场占有率进一步提升所致；报告期内资产减值损失发生额1296.14万元，较上年同期增长655.29%，变动原因主要系报告期计提应收款项坏账准备增加所致；报告期内营业外收入发生额为700.70万元，较上年同期增长110.37%，变动原因系报告期政府补助较上年同期增加所致。 (2)2012年10月10日公告，股东大会同意未来三年(2012年-2014年)股东回报规划，公司可以采取现金、股票方式或者现金与股票相结合的方式分配股利，在足额提取法定公积金、任意公积金后且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提下 ，未来三年以现金方式累计分配利润原则上应不少于最近三年实现的年均可分配利 润的30% 　　(3)2012年7月19日公告，广东省药监局披露公司生产的诺氟沙星胶囊1个批次溶出度测定不合格。公司对该批次的留样产品检测“溶出度”，结果符合药典标准，公司，可能是流通环节的储存与保管对该产品的质量产生影响。2011年该批次产占公司2011年度合并营业收入比例极小，该产品已全部召回并按规定处理，不对公司经营活动构成重大影响。 (4)2012年6月14日公告，公司与中国人民健康保险、及其旗下子公司人保资本管理签订合作协议，共同成立健康管理公司，公司出资1650万元,占55%股权，人保资本出资1350万元,占45%股权。公司拟提供健康检测、健康评估、健康指导、养生保健、就医服务等健康管理服务；批发销售滋补类食品、保健食品等健康产品。公司负责为健康公司取得相关经营资质；向健康公司提供健康产品。 康美药业是医药细分领域的龙头，发展势头良好财务稳健，资金较充裕公司成长能力良好产品结构 1.1西药制剂康美络欣平、康美沙和康美利乐为西药制剂三大主打产品其中康美利乐是非处方(OTC)药品、诺沙属四类药、络欣平属二类药； 公司中药饮片业务在行业中处于绝对领先地位，目前产能为1.5万吨，产销规模均排名第一。2011年12月，公司“中药饮片国家地方联合工程研究中心”项目列入国家高新技术产业发展项目计划，并命名为国家地方联合工程研究中心。 卫生部2012年9月4日批准人参(人工种植)为新资源食品。2011年1月，公司10配3股完成，募集34.69亿元补充公司营运资金。公司将投资3亿元建设北京中药生产基地、投资4亿元建设东北人参、中药材医药产品平台、投资9亿元建设中药饮片三期扩产工程、投资15亿元建设康美（亳州）华佗国际中药城等。截止2012年6月底，吉林人参产业园基地项目已投入88.03%资金，北京中药生产基地已投入28.37%资金。 2010年4月，股东大会通过15亿元建设安徽亳州国际中药城项目，这座中药城的总投资15亿元，项目计划用地总面积约1500亩，拟建中药材及饮片、中药养生保健品等交易市场，并配套建设会展中心、中药材电子交易平台，套物流、仓储、养护设施、质检中心、办公楼、健康园餐饮保健等相关设施。康美中