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第3章 国际货币体系与国际金融机构 International Monetary System and Organizations 第3章 国际货币体系与国际金融机构 教学目的及要求 1 了解国际货币体系的构成及作用机制 2 了解国际货币体系的演变历史 3 基本掌握牙买加体系的主要内容及其弊端 4 基本掌握国际金融机构的建立背景、宗旨 和业务活动 3.1 国际货币体系概述 ? 国际货币体系的概念  International Monetary System，又称国际货币制度，是为了适应国际贸易与国际支付的需要，各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的有关政策规定和制度安排。 国际货币体系的特征 1.国际货币体系是在国际经济和金融的长期实践中形成的惯例和规则的总结与演变。 2.国际货币体系在内容和形式上都无十分严格的界定，具有一定的松散性和灵活性特征。 3.国际货币体系中的规则和措施对各国只有一定的约束力而不具备法律的强制性。 国际货币体系的内容 国际货币体系是支配各国货币关系的规则和机构所形成的一个完整系统，这个系统主要包括以下几个方面的内容： 1、国际储备制度和储备资产的管理； 2、汇率制度的确立和汇率管理; 3、国际收支的平衡及调节手段; 4、处理国际货币金融事务的协商机制。 国际货币体系的演变 第一阶段：国际金本位时期。 1816－1913年：典型金本位时期。 1914年－20世纪30年代初期：畸型金本位时期。 第二阶段：布雷顿森林体系。 1945年底—20世纪70年代初。 第三阶段：牙买加体系 1976年1月至今。 3.2 国际货币体系的演变 3.2.1 国际金本位制 3.2.2 布雷顿森林体系 3.2.3 牙买加货币体系 3.2.1国际金本位制 国际金本位制的形成（1816年、1880年） 自发形成——以英镑为中心、以黄金为基础的国 际金本位制 国际金本位制的基本内容与特点 国际货币——黄金 比价——铸币平价 汇率制度——固定汇率 国际收支调节——自动调节机制 国际收支的自动调节机制 国际收支逆差→黄金流出 →国内通货减少 → 收入和物价下降→ 出口增加、进口减少→利率同时上升 →国外资本内流 →国际收支趋向平衡 一、汇率的决定与变动 铸币平价（两种货币的含金量之比）是决定两种货币汇率的基础。 黄金输送点为界限 ＝铸币平价±单位货币黄金的运送费用 汇率=铸币平价+（-）黄金输送点 二、国际金本位制度的特点 特点： 黄金作为最终清偿手段，充当国际货币 汇率水平由铸币平价决定 一战前是一个既统一又松散的国际货币体系 对国际收支不平衡的自动调节机制 三、国际金本位制度的作用 作用： 由于各国汇率由含金量确定，汇率波动受黄金输送点限制，各国间汇率稳定。 国际收支失衡的调节通过自动调节，避免政府政策的人为失误。 由于没有外汇管制，有利于商品和资本在国际间自由流动，使生产要素在国际间达到最佳组合和配置。 四、国际金本位制的内在缺陷 1.黄金与一般商品劳动生产率差异和经济发展 的物价稳定之间的矛盾。 英国1870-1913年批发价格年均变动率为-0.7%。流动性成为制约经济发展的重要障碍。 2.限制了政府利用货币政策的能力。 银行券与黄金的自由兑换，剥夺了政府运用货币政策解决政治和经济问题的能力。 五、国际金本位制度的崩溃 1914一战爆发 黄金禁运，纸币停止兑换黄金 严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止 1915～1922，世界黄金生产下降了1/3 战后初期 1922年，经济与金融会议 金块本位制与金汇兑本位制 1929年世界经济危机；1931年国际金融危机 抵御危机袭击 1931年，英国放弃金本位制 英镑集团、美元集团、法郎集团 3.2.2 布雷顿森林体系 布雷顿森林体系的建立 布雷顿森林体系的主要内容 布雷顿森林体系汇率的决定 布雷顿森林体系的评价 布雷顿森林体系的崩溃 一、布雷顿森林体系的建立 Common Grounds between White and Keynes 都强调解决经常项目不平衡。 都只看重工业国的资金需要；忽视发展中国家。 探求汇率稳定；防止竞争性货币贬值。 英国被迫放弃国际清算联盟