投资银行理论与实务一投资银行的组织结构.ppt

第十一讲 投资银行的组织结构 【学习提示】 本章介绍投资银行的两种典型组织形态及演进，讨论投资银行的外组织结构和内组织结构，探讨投资银行组织结构创新的途径。 投资银行的组织结构是其各种构成要素得以相互依存、相互作用，从而发挥其功能的有机系统载体，是其承销、并购、咨询和资产管理等业务拓展的内在保障。一个灵活的组织结构常常因业务、规模及战略目标的不同而灵活调整，并随着技术进步和市场环境的变化而不断改进，以提高组织的效率，增强其市场竞争力。 广义的组织结构一般包括组织形态、组织结构和组织边界三个部分。组织形态是指一个组织的整体状态与动态表现；组织结构是指一个组织整体内在要素的规律性组合及其特征，如公司治理结构、职能部门结构和业务部门结构等；组织边界是指一个组织与其他组织相区别、相联系的外界环境沟通的接口和管道，组织边界的分析有助于对某一个组织作出合理的设计。  第一节 投资银行的组织形态 第一节 投资银行的组织形态 一、合伙制投资银行 （一）合伙制概念 （二）合伙制投资银行的演进 二、公司制投资银行 1．具有独立的法人地位 2．增强筹资能力 3．推动和加速投资银行之间的并购，促进投资银行业的资 源优化配置 4．提高了投资银行的整体运作效率 三、投资银行组织形态的选择 （一）投资银行组织形态的演进趋势 （二）我国投资银行的组织形态 一、投资银行的外组织结构 投资银行的外组织结构是指投资银行与其他金融机构、企业 组织之间相互协作、相互依赖所形成的组织态势，是投资银 行组织结构的一个重要组成部分。投资银行的外组织结构范 围可大可小，其范围的大小主要取决于资本实力、发展战略 和市场定位。在现代金融业竞争日益激烈的今天，投资银行 的外组织结构状态可以是紧密的，也可以是松散的。 （一）按产业组织层次的划分 可以分为以下四个层次：核心层、基本层、卫星层和协作层 （二）按行业层次划分 可以分为超级投资银行、主要投资银行、次级投资银行、区 域性投资银行、专业性投资银行。 （三）我国投资银行业的结构 这里着重从作为投资银行主体的证券公司来考察，它主要可 以分为综合类证券公司和经纪类证券公司。到2003年年底， 中国拥有证券公司133家。 （四）投资银行外组织结构划分的意义 1．明确投资银行与其他机构之间的合作与竞争 2．确立投资银行的市场定位 二、投资银行的内组织结构 投资银行的内组织结构，是其组织结构的重要组成部分， 它主要是指一家独立的投资银行自身或者金融控股集团中 主体投资银行的组织结构状态，主要包括决策层结构、职 能部门结构、业务部门结构和区域结构等四个方面。 （一）美林的组织结构 1．突出以客户为中心 2．内部管理强调内部监控和风险控制 3．决策管理强调集中统一 4．激励工具多元化、激励层次多样化和激励目标长期化 （二）投资银行内组织结构的一般框架 1．决策层结构 2．职能部门结构 3．业务部门结构 4．区域结构 （三）投资银行的公司治理结构 第三节 投资银行的组织结构创新 第三节 投资银行的组织结构创新 一、投资银行组织结构影响要素分析 （一）人事因素 （二）组织文化 （三）战略要素 （四）过程因素 （五）未来因素 （六）组织边界 二、投资银行组织结构创新的原则要求 （一）畅通的信息沟通机制 （二）分权与制衡原则 （三）专业化分工与协作原则 三、投资银行组织结构创新与业务创新 业务创新是投资银行持续发展的动力源泉，创新业务的 开拓则需要组织上的保障和制度上的配套。 四、我国投资银行组织结构创新策略 组织结构可以反映组织的战略和过程的方向，投资银行的 信息传递和知识管理的方式影响过程的决策质量和创新能力 （一）我国投资银行的典型组织结构类型 1．集权式直线型组织结构 2．多层垂直型组织结构 3．分权式事业部型组织结构 （二）我国投资银行的组织结构创新趋势 （三）我国投资银行的治理结构完善 1．完善股权结构 2．完善董事会的结构 3．充分发挥内部审计和外部审计的作用 4．确保各岗位的职责界定明确并得到有效的监督 5．建立科学、合理的激励机制 6．保持公司治理的透明度 【学习提示】 第一节 投资银行的组织形态 第二节 投资银行的组织结构 第三节 投资银行的组织结构创新 一、合伙制投资银行 二、公司制投资银行 三、投资银行组织形态