申银万国-140611-六研究观点与研究成果概览37.pdf

申银万国金融工程 六研究观点与研究成果概览 • SWS Research • CHINA Value Revealed 主要内容 22 最新观点大数择时：继续看好创业板反弹机会  观点：  （1）维持期待短期走强的判断，继续看好创业板反弹机会。目前主要指数短期均已脱离看空区域，6月第一周创业板指 数表现良好，一周上涨2.83% ，创业板指数在所有宽基指数中排名最前，且短线和中线得分下降幅度最小，长线得分改 善幅度最大。 （2 ）行业短期继续推荐计算机、国防军工、电子和通信，新增传媒为较优行业；维持中线对于国防军工、 银行的较优选择，新增计算机为较优行业。  模型说明：  大数择时模型计算和统计每天全市场中每一只个股，分别利用长线、中线和短线的技术指标组对每一支股票研判，分别 得到一只股票的长线、中线和短线得分。其中，长线技术指标组监测和研判市场季度或半年级别行情的变化情况；中线 技术指标组监测和研判市场月度级别行情的变化情况；短线技术指标组监测和研判市场周度级别行情的变化情况。得出 每一只股票不同周期下的得分后，统计加总得出市场、行业或是特定组合不同周期下的整体判断。  长中短期的得分范围为（0-10），最高为10分，最小为0分。得分越高，表示行情越处于看多趋势中。对行情的分析，可 以通过得分的高低和变化加以判断。得分高低可用于判断目前市场所处环境和位置，得分变化可用于分析未来市场变化 趋势。  详情请参考大数择时周报。 最新观点量化组合推荐  2014年来量化股票组合和行业量化组合均表现较好，以沪深300为比较基准的六个股票组合和行业策略均跑赢沪深300 ， 其中低估偏离和金牛组合表现最好，分别跑赢沪深300指数10.50%、12.27% 。详见最新研究成果部分。  更新2014年6月行业量化组合。内部因子策略计算行业样本内部各因子最新数据，根据量化行业模型筛选行业组合， 最新推荐行业如表所示 。具体模型和回顾分析参见2014年6月的 《数量组合跟踪月报》。  更新2014年6月量化组合。和2014年5月组合相比，低估偏离调整9只股票，优质低估组合调整6只股票，红利组合调整 4 只股票，金牛组合调整2 只股票，成长组合调整17只股票，成熟组合调整16只股票，稳定成长组合调整3只股票。具 体参见2014年6月的 《数量组合跟踪月报》。 表 ：内部因子行业策略行业组合本月推荐 行业名称 自由流通市值（亿） 行业内股票数量 商业物业经营 417.00 17 园林工程 172.67 7 其他建材 497.64 38 电力 1928.27 57 园区开发 255.32 10 贸易 374.84 20