第四方物流参与下的物流金融创新研究-工商管理(mba)专业论文.pdf.docxVIP

标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权、应收账款及法律、行政法规规定可以出质的其他财产权利。如果说动产质权是一种纯粹的物权，权利质权严格来说是一种准物权， 共性在于二者都是质押的表现形式，具有质押的一般特征。”[5]基于质押形式，可以将物流金融分为垫付货款、“融通仓”和其他业务三类。垫付货款类是一种基于动产的质押形式。为了帮助供应链企业的资金快速回流，银行等金融机构， 即垫款人，将货款按利息贴现后以现金或信用的形式提供给企业，在供应链企业从垫款人获 得货款时，仓储物（原材料、半成品和成品等）的所有权转移给了垫款人。待企业销售资金 回笼后归还垫款人的垫款。1) 存货质押 存货质押业务是指,需要融资的企业以银行能够接受的现有存货（包括原材料、半成品和产成品）质押办理的各种短期授信业务，授信品种包括但不限于流动资金贷款、银行承兑 汇票、商业承兑汇票和信用证等，又称现货质押业务。在该业务中，银行与供应链企业以及 物流企业三方签订货物监管协议书，由借款人和仓储公司签订仓储合同，并由仓储公司出具 以金融机构为寄存人的进仓单，并交付金融机构。根据我国《合同法》第 387 条规定：“仓 单是提取仓储物的凭证。”可见仓单是表明其所代表物品的物权证券，以金融机构为寄存人， 意味其取得了仓储物的所有权。 从需要融资的企业是否可自由换货来区分，存货质押业务 可划分为静态质押和总量控制两种模式：静态质押：客户将存货质押给银行，并交指定监管方监管，货物入库后客户不能自主 提货或换货。客户在授信项下的每一次提货都须提前补足与提货价值相应的保证金或办理提 前还款，银行收妥客户资金后开出提货单据并由监管人按指令放货。总量控制：银行规定客户在监管仓库保有的最低库存货物价值，客户可在保证最低库 存货物价值的前提下自由办理货物出入库，但入库货物必须与原有货物同类、同质。对于达 到质押要求的存量临界点以下的货物出库，客户必须补足相应的保证金。“融通仓”是一种基于权利的质押形式。供应链企业将由第三方物流企业出具的仓单以权利质押 的方式质押给银行等金融机构获得贷款的一种方式。 银行作为质权人拥有作为仓单标的货 物的质权，货物的所有权仍为供应链企业所有。1) 仓单质押仓单质押分为典型仓单质押模式和综合仓单质押模式。典型仓单质押模式是仓单质押的基本模式，融资方把货物存储在金融机构指定的仓库 后，凭仓库开具的货物仓储凭证，即仓单，向金融机构申请融资，金融机构根据货物的价值 向客户提供一定比例的融资。第三方物流企业根据融资方与金融机构签订的质押贷款合同以 及三方签订的仓单质押业务合作协议书，根据质押物寄存地点的不同，对融资企业提供两种 类型的服务：一是对寄存在本企业仓储中心的质物提供仓储管理和监管服务；二是对融资方 寄存在经过金融机构确认的本企业之外的其他社会仓库中的质押物提供监管服务。综合业务型仓单质押模式。金融机构根据第三方物流企业的规模、运营现状、资产负 债比例以及信用程度，授予第三方物流企业一定的信贷额度，第三方物流企业可以直接利用 这些信贷额度向相关企业提供便捷灵活的质押贷款业务，由第三方物流企业直接监控质押贷 款业务的全过程。这种运作模式把大部分的业务操作集中到第三方物流企业身上，金融机构 只要负责对第三方物流企业进行统一授信，其他的都由第三方物流企业负责。仓单质押业务 通过仓储企业作为第三方担保人，有效地规避了金融风险，既可以解决货主企业流动资金紧 张的困难，同时保证银行高利贷安全，又能拓展仓库服务功能，增加货源，提高效益。2) 保兑仓业务 保兑仓业务是仓单质押的延伸。在保兑仓业务模式中，制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署保兑仓业务合作协议书，经销商根据与制造商签订的购销合同，向银 行缴纳一定比率的保证金，一般不少于经销商计划向制造商此次提货的价款，申请开立银行 承兑汇票，专项用于向制造商支付货款，由第三方物流提供承兑担保，经销商以货物对第三 方物流供应商进行反担保。第三方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决 定承保金额，并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后，制造商向保兑仓交货，此时 转为仓单质押。通过保兑仓，大大缓解了交易双方的现金压力，提高了资金周转，真正实现 了制造商、经销商、第三方物流和银行的共赢。其他1)物流保理 即应收账款融资，就是公司将您的应收款项在通过审核后，转让给银行提前获得资金的业务。物流保理模式是保理市场迅速发展的产物，客户在其产品置于第三方物流企业监管 之下的同时，就能凭提单获得物流企业预付的货款，货物运输和保理业务的办理同时进行。 最终可指物流企业联合金融机构为其他中小企业提供的融资服务。从保理业务的服务内容来 说，物流保理业务与银行保理业务无本质不同，但是其经营的主体由银行变为了第三方物流企业，使物流