2011年投资理财大师的智慧.docVIP

投资理财大师的智慧 大师的智慧 市场波动时不要轻易赎回基金 关于市场震荡或者下跌时是不是要赎回基金的问题，下面的故事也许对投资者有一些帮助。 　　彼得·林奇有一段时间经常在家里举行鸡尾酒会，他发现了一个奇特的股市周期规律，这种周期一般有四个阶段。 　　第一阶段：在酒会中有人问彼得·林奇从事什么职业，他回答说:“我从事共同基金的管理工作。”来人会客气地点点头,然后转身离开。过一会儿，他也许会和身边的牙科医生说说牙床充血之类的话题。当有10个人都愿意和牙医聊天，而不愿与管理共同基金的人谈股票时，股市将可能上涨。 　第二阶段：在彼得·林奇向搭讪的客人表明自己的职业后，来人可能和他聊得长一点，讨论一点股票风险等问题。这个时候股市已经比第一阶段上涨了。 　　第三阶段：股市已经大幅上涨了，这时多数的鸡尾酒会参加者都不再理睬牙医，整个晚会都围着彼得·林奇转。不断有人拉他到一边，向他询问该买什么股票。 　　第四阶段：酒会中，人们又围在彼得·林奇身边，这次是他们建议彼得·林奇应该去买哪些股票，并向他推荐几种股票。这时股市已达到巅峰，下跌就要来临。 　　在彼得·林奇担任麦哲伦基金经理人的13年间，该基金的管理资产由2000万美元成长至140亿美元，基金投资人超过100万人，成为富达的旗舰基金，年平均复利报酬率达29%。 　　对于已经开始投资基金，并且到今天为止处于亏损中的投资者来说，第一阶段几乎是最难熬的，几乎没人想在这时候开始投资。笔者经常听见这样的回答：“现在买基金？还是等市场好点再说吧。”能够在最难熬的时候不去赎回基金需要信心和耐心，但市场总是告诉投资者这一切是值得的。 基金换一换收益会更高 资本市场走势并不令人乐观，投资者是不是有必要赎回一部分股票型基金，待市场明朗后再择机进入呢？对此，基金专家表示，基金申购、赎回会产生为数不小的费用，不如巧用基金转换，将股票型基金转换成同一基金管理公司名下的债券型基金或货币型基金回避股市震荡的风险，同时还能节省不少费用。 　一般来说，在股市上涨时买入股票型基金，可分享经济增长、股市上涨的收益；股市震荡下跌时，将股票型基金转换成同一基金管理公司名下的债券型基金或货币型基金可回避股市下跌的风险，保持基金的收益不受损失。但进行基金品种的转换，并不用赎回再去重新申购。 　　据介绍，基金转换业务最大的益处就是省时省钱。比较发现，如果先赎回一只基金再申购另一只基金，不但要支付赎回费，还要支付申购费。而一般情况下，投资者如果通过基金转换来调整所持基金，则只需要支付赎回费和申购费补差。同时，一般基金从赎回到再申购所花费的时间需要五到七天，而基金转换则是和普通基金申购时间一样，T日申请转换，基金公司T+1日给予确认，投资者T+2日就可查询转换后的情况了，具有便利快捷的时间成本优势。 　　今年资本市场震荡走势或将成为一大趋势，合理利用基金转换，把握转换有利时机，获利最大化并非不可能。但是，投资者不能因为基金净值在短期低于心理预期，就盲目而频繁地进行基金转换，这样不但增加转换成本，而且也可能失去原有基金产品应有的获利机会。 　　提示 　　基金转换也有约束 　　◆基金转换只能在同一基金管理公司的同一基金账户下进行； 　　◆发生基金转换业务时，转出基金和转入基金必须在“交易”状态下； 　　◆基金转换通常只允许在同为前端收费或者同为后端收费的基金之间进行； 　　◆各基金管理公司一般设置了最低基金转出份额，大部分为1000份。投资者转换时最好提前向基金公司咨询再择机办理。 狠心杀掉一些业绩不好的“基” 　1.基民“好运常在abcd”：我现正在调整基金，把一些业绩不好的杀掉，经过看一些相关资料，我准备投资3只基金：嘉实优质（爱基,净值,资讯），易方达深证100，国泰金龙行业混合，都是净值1以下的，请专家给看一下，合适吗？ 　　众禄基金研究中心专家宋琦：基金投资不同于股票投资，个基的投资价值与个基的当前净值无关，高净值等于贵只是投资者将股票价格与股票估值之间的关系，机械移植到基金投资中的错误观念，因此您在选择个基是无需将范围收窄于低净值的基金，这样只会降低您选择到优质个基的机会，而没有其他益处。 易方达100属于指基，指基在市场上行中有望取得较好收益，在震荡市中收效往往难尽人意，震荡为2011年市场主基调之一，建议回避投资指基。可换为富国天源。（2010-02-21） 　　2.基民“jh：在您的建议下，我赎回效益不好的基金，该买什么基金为好？ 　　众禄基金研究中心专家宋琦：您可关注富国天源、泰达宏利红利先锋（爱基,净值,资讯）、银河行业优选（爱基,净值,资讯）等。光大动态优选为360011光大保德信动态优选（爱基,净值,资讯），您可以再进行一次核查。（2010-02-21） 　　3.基民“caochong2010”：