管理概论_ch资金的时间价值.pptVIP

* 第四章 资金时间价值 第一节 资金时间价值及其衡量尺度 第二节 资金的等值计算 第三节 现金等值计算举例 第一节 资金时间价值及其衡量尺度 一、投资项目的资金流量构成 1、资金流的构成 （1）现金流量： 项目各个时间点上实际发生的资金流入或流出统称为 现金流量（Cash Flow)。 （2）现金流出：流出项目系统的资金称为 现金流出； （3）现金流入：流入项目系统的资金称为 现金流入； （4）净现金流量： 现金流入与现金流出的差额称为 净现金流量。 2、资金流量图 构成三要素：时间坐标、现金流量（流入、流出） 现金流量图 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 n (时间） 50 000 20 000 500 现金流入 现金流出 残值 40 000 30000 现（资）金流 动 状况 第1. 2. 3 年初支出现金 50000 . 40000. 30000 第2年底至第10年底等额流入2000 第10年底残值回收 500 第3年初净现金流量: 30000 – 20000 = 10000 二、 货币资时间价值 （Time Value of Money） 资金（货币）时间价值——