取得银行授信能力及融资方式等因素加以考量.DOC

國貿個案研討 第五組─題目： 台灣某家工具機製造商甲公司，正與某中南美洲進口商洽談一筆價值十萬美元的訂單，買主要求的付款方式為由當地銀行開出的180天信用狀。甲公司向其平時往來的銀行洽詢，該行表示風險頗高，無法預先墊款。 甲公司既希望贏得訂單，又不願將應收帳款掛在帳上180天，因此轉向買斷行F公司求助。F公司初步評估此信用狀可被買斷，並向甲公司提供報價。甲公司認為可以接受，於是一方面通知買主接受其付款條件，開始備貨、出貨；另一方面則與F公司簽定買斷合約，並於信用狀獲開狀行承兌後，取得貼現的貨款。 假設甲公司與買主談妥訂單，付款條件是金額10萬美元的180天L/C，到期日為2010年10月20日，並於4月1日與F公司簽定買斷合約，4月5日出貨，4月10日文件送押，4月30日獲得承兌付款，。(1)則甲公司應付給F公司的費用試算為?(2)運用forfaiting的好處 第五組 4960P083林季穎 4960P084蔡滋鴻 4960P085蔡鈴欣 4960P110葉思琳 名詞解釋： 1.Forfaiting（中長期出口票據貼現，又稱買斷）： Forfaiting這個字源自法文a’forfait，意指出口商將手中持有的未來應收債權，轉讓予第二者（即forfaiter）以換取現金，轉讓完成後，即使日後這些債權無法兌現，亦無權向出口商追索。換句話說，是一種「無追索權」（without recourse）票據之貼現。 此債權主要是以遠期信用狀、進口商發出之遠期本票(promissory note)，或進口商承兌賣方之匯票(bill of exchange)為付款工具。由於Forfaiting目前在台灣的實務操作僅限於信用狀，故通常譯為信用狀買斷，簡稱買斷，買斷債權的Forfaiter則稱為買斷行。 1.1Forfaiter(買斷行)之功能 a.接受世界各國長期之政治經濟風險.接受世界各國開狀銀行之商業及信用風險 .提供固定美金利率配合買方之要求.提供出口商買斷報價。Factoring（應收帳款收買）的定義：係指以延期付款方式交易的出口商，在貨物裝船後將發票、匯票、提單等有關應收帳款債權之單據以無追索權的條件賣給應收帳款承購商，即可取得交易之大部份貨款；日後，若一旦發生進口商不付款或逾期付款，則由應收帳款承購商承擔相關的風險與損失。 2.1Factor之功能 a.融資(如有融資需求時) b.承擔買方信用風險 c.債權管理. d.記帳 e.記帳(應收帳款帳戶管理) f.催收帳款 g.諮詢 (1)則甲公司應付給F公司的費用試算為? 1.貼現息(含5天額外多收期) 貼現利息：是指匯票持有人向銀行申請貼現面應付給銀行的貼現利息實付貼現金額是指匯票金額（即貼現金額）減去應付貼現利息後的凈額，即匯票持有人辦理貼現後實際得到的款項金額。按照規定，貼現利息應根據貼現金額、貼現天數（自銀行向貼現單位支付貼現票款日起至匯票到期日前一天止的天數）和貼現率計算求得。 貼現利息公式用公式表示即為：貼現利息＝貼現金額貼現天數日貼現率日貼現率＝月貼現率30實際付款金額=票面金額-貼現利息 貼現息是信用狀買斷的最主要費用，由L/C承兌日開始、計算至L/C到期日為止，利率是根據適當天期之倫敦銀行同業拆放款利率(London Inter-bank offered rate，LIBOR ) 或新加坡銀行間拆放款利率(SIBOR)，再加上程度不等的風險率(risk margin)得之，意即貼現率(discount rate) = LIBOR或SIBOR +風險率。 風險貼水是為回饋買斷行承作此筆交易時所承擔的風險，依不同地區、不同銀行而異，目前北韓、敘利亞、葉門、孟加拉等是風險較高的地區。 加收期依不同國家及不同銀行而異，從3天至15天皆有，一般以5天計算。 2009年4月間的180天LIBOR約2.3%，風險率以4%估算，由L/C承兌日開始、至到期日（4月30日-10月20日）共173日，應付貼現息US$ 100,000 X ( 2.3﹪+ 4﹪) X [ ( 173 + 5 ) / 360 ] = US$ 3,115 2.承諾費 承諾費：貸款承諾合同簽訂生效後,借款人如果沒有按期使用貸款,必須向銀行支付的補償性費用。通常銀行與借款人簽訂的貸款合同,確定有承擔期。承擔期分前後兩部分,前期不收承諾費,後期計收承諾費。借款人在前期已使完全部貸款金額,則不收承諾費;如果借款人在前期未使用完全部貸款金額,其餘額在後期使用,則計收承諾費。L/C承兌當天為止，費率一般以0.5%計算。 由簽定買斷合約日開始、至信用狀承兌當天（4月1日-4月30日）共30日，應付承諾費US$100,000 X 0.5