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项目评估Project Appraisal 管理科学与工程学院 School of Management Science Engineering 李桂君 课程安排 2天 主要内容 项目评估概述 资金的时间价值 项目评价指标 多方案比选 不确定性分析 投资项目评价 项目评估课程的特点 多学科知识体系的构建 理论知识与经验积累的结合 项目未来数据的处理 投资项目 生产资料投资——直接投资 投资 纯金融投资——间接投资 直接投资的目的是生产能力的增加（形成固定资产） 间接投资仅表现为所有权的转移 项目——直接投资项目的简称 中国固定资产投资分类 基本建设投资 更新改造投资 房地产开发投资 其他固定资产投资 投资项目的特点 周期长 投资额大 不可逆转性 多样性 连续性或不可间断性 项目的类型 根据性质不同 1）基本建设项目： 　　　新建、改建、扩建、恢复建设、迁建 2）更新改造项目 固定资产更新和技术改造项目 两者的区别 基本建设项目属固定资产的外延扩大再生产 更新改造项目属固定资产的简单再生产和以内含为主的扩大再生产 项目的类型 根据内容不同 1）工业投资项目 钢铁、有色金属、煤炭、石油、化学、电力、机械、建材、轻工、纺织 2）非工业投资项目 农业、水利、林业、水产、铁路、公路、民航、邮政、电信、公用事业 项目的类型 根据用途不同 1）生产性投资项目 为社会提供中间产品和最终消费品 收益体现为销售收入 2）非生产性投资项目 提供社会服务 文化、教育、卫生、体育 项目的类型 根据主体不同 1）国内投资项目 2）外商投资项目 合资、合作、外商独资 项目的类型 根据投资额规模不同 分为大、中、小型项目 属于生产性建设项目中的能源、交通、原材料部门的工程项目，投资额达到5000万元以上为大中型项目；其他部门和非工业建设项目，投资额达到3000万元以上为大中型建设项目 举例：项目的分类 新建项目 基本建设项目（新建项目） 工业投资项目 生产性投资项目 国内投资项目（税收、BOT方式） 大、中、小型项目 适用的法律、法规、规定、办法都不同 例：国内投资生产性工业基本建设项目 方法与参数三版的分类 根据目标分类—经营性项目和非经营性项目 按项目产出的属性—公共项目和非公共项目 按项目的投资管理形式—政府投资项目和企业投资项目 按项目与企业原有资产的关系—新建项目和改扩建项目 按项目的融资主体—新设法人项目和既有法人项目 投资项目的作用 微观作用 1）投资者的经济技术实力 2）投资者的创新能力 3）投资者的市场竞争力 宏观作用 1）社会总需求、产出和就业 2）资本积累，生产能力，经济增长 项目评估的作用 投资者——项目投资决策 金融机构——项目融资决策 政府部门——项目宏观调控 终极目的：合理配置资源 项目的寿命周期 指任何一个项目建设按照自己运动的客观规律，从项目建设立项，直到竣工投产、回收投资，达到预期目标的过程。 分为四个阶段 投资前期 投资时期 竣工验收、竣工决算、交付使用时期 生产运营和投资回收期 基本建设程序 政府对投资项目的管理 审批、核准和备案 对于政府投资项目，继续实行审批制 对于企业不使用政府性资金投资建设的项目，区别不同情况实行核准制和备案制 对重大项目和限制类项目从维护公共利益的角度进行核准，其他项目无论规模大小，均改为备案制。 4万亿投资项目的管理 国务院：2010年底前投资4万亿扩大内需 进京抢4万亿投资项目 发改委周边宾馆爆满 发改委公布4万亿投资构成及中央投资项目最新进展 中央4万亿计划2472个投资项目中发现问题2151个 项目评估的依据 有关部门颁布的项目评估方法 国家计委和建设部发布的《建设项目经济评价方法和参数》 项目可行性研究报告、规划方案 有关部门的批复文件（项目建议书、可行性研究报告的批复） 投资协议、合同、章程等 有关的方针、政策、法规、规定、办法 其他有关信息资料 项目评估的产生和发展 资源的有限性，要求提高投资的效率与效益，客观需要建立科学的理论体系与方法体系评估项目。 项目评估已经成为一门比较系统完整的应用型技术经济学科 国外项目评估的产生和发展 二十世纪初，萌芽阶段 1902年《河港法》（美国） 以法律形式规定河流和港口项目的评估方法 二十世纪三十年代，初步发展 经济萧条 美国兴办公共建设工程，出现了公共项目评估方法 正式规定用成本——效益分析法评价洪水控制项目和水域资源开发项目 1936年《全国洪水控