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华南师范大学南海学院 自学考试本科毕业论文 论文题目 金融危机下中资银行跨国并购分析 学生姓名 何仲贤 学科专业 《金融管理》 准考证号 200110300411 指导老师 教授 论文提交日期 2011年 8 月 20日 论文答辩日期 2011年 月 日 金融危机下中资银行跨国并购分析 ——中国银业发展的跨国导因与美欧金融、货币操手 摘要：中国自从改革开放以来，政府十分重视外资，除了吸引海外投资者直接投资以外，还通过国际资本市场，采取的方式是逐步增加和发展的。随着中国内地企业进行股份制改组及国有企业改革，需要大量资金进行企业。很难想象，如果没有资本市场的繁荣发展，中国经济的发展将会关键词：一、二、三四、 中资银行的跨国并购弊端………………………………………………………….12 未来中国金融手段的影响因素……………………………………………………14 全球货币与中资银行跨国并购的关系……………………………………………18 五、结论一、证券市场的构成要素证券市场参与者 1．证券发行人 2．证券投资者 证券投资者类型甚多，投资的目的也各不相同。证券投资者可分为机构投资者和个人投资者两大类。 3．证券市场中介机构 证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构，包括证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为。中介机构是连接证券投资者与筹资人的桥梁，证券市场功能的发挥，很大程度上取决于证券中介机构的活动。通过它们的经营服务活动，沟通了证券需求者与证券供应者之间的联系，不仅保证了各种证券的发行和交易，还起到维持证券市场秩序的作用。 4．自律性组织 自律性组织包括证券交易所和证券行业协会。 5．证券监管机构 在中国，证券监管机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构。它是国务院直属的证券管理监督机构，依法对证券市场进行集中统一监管。它的主要职责是：负责行业性法规的起草，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易，中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有秩序的证券市场。证券市场交易工具 证券市场活动必须借助一定的工具或手段来实现，这就是证券交易工具，也即证券交易对象。证券交易工具主要包括：政府债券（包括中央政府债券和地方政府债券）、金融债券、公司（企业）债券、股票、基金及金融衍生证券等。证券交易场所 证券交易场所包括场内交易市场和场外交易市场两种形式。场内交易市场是指在证券交易所内进行的证券买卖活动，这是证券交易场所的规范组织形式；场外交易市场是在证券交易所之外进行证券买卖活动，它包括柜台交易市场（又称店头交易市场）、第三市场、第四市场等形式。二、证券市场的 中国证券市场是一个新兴的市场，在短短的十余年里走过了西方发达国家证券市场上百年才能走过的道路，在高速发展中不可避免会出现一些问题。 最主要的问题之一是中国证券业界长期缺乏定量分析，一直采取粗放的经营方式，这是全行业普遍存在的问题。这个问题导致了目前证券公司普遍在客户分析和管理等方面缺乏一个科学的指标体系和评价体系。 从1992年证券市场成立一直到2001年，中国证券市场一直是卖方市场，证券公司普遍盈利，因此对客户的分析、研究重视程度较低。这种状况造成数据挖掘理论与技术在证券行业的应用起步较晚。 长期以来，证券公司的IT应用主要关注交易网络的建设，对基础数据的研究分析缺乏重视。目前，除极少数证券公司以外，绝大部分的证券公司还没有建立数据仓库和数据挖掘系统，数据挖掘理论与技术的应用基本上是空白，全行业的数据挖掘应用处于起步状态，在业务品种和时间跨度方面数据格式的不统一是制约证券行业数据挖掘发展的瓶颈。目前，从业务流程上看，证券公司内部的各项业务之间缺乏横向联系，缺乏一个统一的数据平台，数据之间割裂的现象比较严重。这种数据上的分散是证券公司各项业务发展的瓶颈。 中国证券公司与国外同行在数据挖掘应用水平方面存在着巨大差距。在美国，美林和高盛这样知名证券公司中计算机技术人员的数量就占员工总人数的1/4～1/3，其中大部分计算机人员从事数据挖掘和分析工作，因为目前美国的证券交易系统主要是人工撮合，交易网络运行和维护的人力投入较少。迄今为止，中国证券公司核心的交易系统架构还停留在5年以前重视交易网络硬件建设的水平上，对本公司内部的数据缺乏整合，提供很少或者根本无法提供数据挖掘和分析服务，对国际市场的分析更是完全空白，基本上没有形成自身数据服务的品牌和核心竞争力。 因此，目前当务之急的首要任务是必须在较短的时间内加强数据挖掘理论和技术在证券领域的基础性、普及性和全面性建设以适