报表分析的讲义ppt74-.pptVIP

现 金 流 量 表 结 构 * 各类现金流入和流出 * 现金流量表反映的财务管理内容 * 五、利润分配表 功能 提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况 关系 期末未分配利润=本期净利润+期初未分配利润-分配利润-转增资本 作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的结果，并预计给投资者带来的可能影响 * 利润分配表的结构 * 利润分配表所反映的财务管理内容 * 六、三张主要财务报表之间的勾稽关系 * 第三单元 财务技术分析法的基本指标 主要内容： 偿债能力分析的基本指标 营运能力分析的基本指标 盈利能力分析的基本指标 运用财务技术分析法的基本方法 * 一、偿债能力分析 短期偿债能力分析 流动比率 速动比率 现金比率 长期偿债能力分析 资产负债率（有形资产负债率） 产权比率（有形净值负债率） 利息保障倍数 数据来自资产负债表 * 二、营运能力分析 短期营运能力分析 存货周转率 应收帐款周转率 营业周期 长期营运能力分析 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 数据来自资产负债表 损益表 * 三、盈利能力分析 一、从收入分析：收入利润率 二、从成本分析： 成本利润率 三、从资产分析： 总资产收益率、净资产收益率、资本保值增值率。 数据来自资产负债表 损益表 * 四、运用财务技术分析法的基本方法 趋势分析法 1、年度变动分析 2、指数趋势分析=（当年余额/基期余额）*100% 结构百分比法 结构百分比=（部分/总体）100% 比较分析法 * 运用比较分析法的分析框架 企业财务状况评价指标 与计划目标比较 与过去业绩比较 与行业水平比较 企业优势/劣势分析 * 第四单元 以净资产收益率为核心的财务分析 主要内容： 以净资产收益率为核心的财务分析 以净资产收益率为核心的财务分析框架及路径 以净资产收益率为核心的财务分析内容 * 一、以净资产收益率为核心的财务分析内容框架 利润留存比率 净资产收益率 销售利润率 资产周转率 财务杠杆 股利支付率 * 以净资产收益率为核心的财务分析路径 可持续增长比率 净资产收益率 销售利润率 下一分析步骤 财务杠杆 股利支付率 分析起点 资产周转率 进一步因素分析 进一步因素分析 进一步因素分析 分析汇总点 * 二、净资产收益率分解图（DuPont 图） * 三、分解净资产收益率 净资产收益率 可分解为 = 销售利润率?资产周转率?权益乘数 * 四、分解销售利润率 分解销售利润率， 可以进行一系列的 企业经营损益分析 1 计算销售产品的毛利率，分析企业是否具有产品成本的竞争优势。 2 计算成本利润率，分析企业是否具有产品创利能力。 3 计算期间费用占收入比重，分析企业费用对盈利的影响程度 4 计算营业利润占利润总额的比重，分析企业主营业务利润对利润的贡献程度 5 计算费用与成本比例与结构，分析企业耗费构成 * 五、分析资产投资效率水平: 分析资产周转率 分解资产周转率， 可以进行一系列的 企业资产营运效率 分析 1 计算总资产周转率，分析企业资产创造营业收入的能力，可以看出资产的总体营运效率。 2 计算流动资产及非流动资产的周转率，分析两块资产各自的营运效率。 3 计算应收帐款周转率，分析企业对应收帐款的规模控制能力和变现能力。 4 计算存货周转率，分析分析企业对存货的规模控制能力和销售转化能力。 5 计算其他单项资产对销售收入的贡献程度 * 六、财务杠杆分析 以资产负债率为核 心，可以展开多角 度的偿债能力分析 1 计算资产负债率，分析企业总体的负债水平。 2 计算流动比率，分析企业是否具有流动资产保障流动负债的能力。 3 计算速动比率，分析企业以高流动性资产保障流动负债饿能力。 4 计算利息保障倍数，分析企业以盈利现金流偿付债务利息的能力。 5 计算短期债务与长期债务的比例，分析企业因偿还债务对现金流的压力。 * 七、分析股利政策预期影响：利润留存比率 以利润留存率为核 心，可以展开融资 与股利政策分析 1 计算利润留存率，分析企业总体以留利内源融资的水平。 2 计算在一定的负债权益结构下，分析企业负债增量能力。 3 计算在预期的销售增长率下，分析企业内源融资支持业务增长能力。 4 计算预期的销售增长率下，分析企业外源融资的数量与比例。 5 计算利润留存对所有者权益的贡献度。 * 八、净资产收益率是财务价值分析的核心 净资产收益率反映了企业权益投资的综合盈利能