罗兰贝格－宝钢国际咨询的报告PPT235页.ppt

铜加工行业研究－－进出口分析 “九五”期间我国铜加工材出口品种结构图 我国出口的铜加工产品多是低附加值、产品档次低的加工产品；而且出口地区多为东南亚，出口到美国等发达国家的产品少。 箔材占有较大比重，这主要是将0.15mm以下的带材及覆铜箔层压板统计在内了。 分析 资料来源：工业普查资料；上咨分析 * 国际铜市场价格预计将维持在目前价位上下浮动，并呈现一个稳定小幅增长趋势。 90年代以后，全球精铜供应总体上已经呈现供大于求的态势。 世界经济止跌回升，未来几年将保持一个温和的上涨趋势。 全球铜消费量在经济全面向好的支持下，将出现增长，相关行业（如建筑、汽车）总体呈现良好的态势。 铜产量将继续保持增长，但是世界主要产铜国减产计划的实施，和新增项目的放缓，缓解了供给过剩的压力。 铜企业的兼并和联合有助于其降低生产成本，提高风险抵抗能力。这不利于铜价的上升，但是将会缓解铜价的波动。 铜加工行业研究－－产品价格 分析 单位：美圆/吨 资料来源：LME * 国内铜的市场价格预计将小幅增长 国内期铜的走势基本与国际期铜价一致，但也有自身的特点。 我国铜矿产量虽然将下降，但是由于铜矿、粗铜、废杂铜和精铜进口量的增加，预计我国精铜的总供应量仍将增加。 由于我国经济的快速增长，以及各主要铜消费行业的健康发展，预计我国铜需求量仍将保持一个上升态势。 国内3月期铜期货价比铜现货价格存在一个升水，预示市场对铜价的未来走势看好。 铜加工材成本中，铜原料的成本占了很大的一个部分。历史资料表明，铜加工材的价格和铜价格之间存在着非常密切的正相关关系。 铜加工行业研究－－产品价格 分析 单位：元/吨 资料来源：上海金属交易所 * 世界铜工业发展趋势 铜加工行业研究－－行业发展趋势 联合重组加快，产业集中度提高 初级产品向资源丰富国家转移 依靠科技进步，生产成本不断降低 新材料发展迅速 国际贸易日趋活跃 * 铜加工行业研究－－行业发展趋势 我国铜加工业已经出现向深加工延伸的苗头，高附加值的产品成为投资热点。 根据预测，铜深加工业将成为当前和今后一段时间内新的投资热点。 今年已经组织申报的国家重点技术创新项目和第7批国家财政贴息项目，都把支持重点锁定在有色金属深加工项目上。 我国铜加工业的兼并重组、企业联合的速度将加快。 在国内销售的产品实行以产顶进政策，鼓励消费 热连轧1+4轧机全国已有7条生产线 生产线根据国家产业政策，热轧块式供坯方式（“二人转”）属于淘汰之列，为解决 国内短缺的热轧供坯问题，各大企业纷纷规划1+4热连轧生产线。 精密铜管大发展之势已经形成 高质量电解铜箔发展加快 发展高质量铜板带已着手规划 * 从产业链的角度来看，铜加工业的关联行业可以用下图来说明 铜加工行业研究－－关联行业 铜矿 粗铜 精炼铜 废铜回收利用 铜加工 电气行业 电子行业 轻工行业 机械制造 交通运输 其他 邮电行业 上游行业 下游行业 * 我国铜矿产量在未来几年里很难突破55万吨；如果没有大规模新矿投资，随着时间的推移，铜精矿的产量将呈下降趋势。 铜加工行业研究－－上游行业(1) 我国铜矿山共计747个，但大中型矿山仅为7座，且大多为坑内开采，适合露天开采的铜矿较少。许多铜矿山经过几十年的强化开采，资源大幅度减少，有的矿山已近枯竭。 我国铜矿资源并不丰富，原料自给率不足40%，铜金属保有量虽然有6000多万吨，但是贫矿多、富矿少，品位低。在全国已探明的铜矿资源中含铜品位在0.7%以下的占总储量的56%，全国未开采利用的铜资源中有一半以上是属于低品位的。 80年代和90年代初，我国相继投资了一批新的铜矿山，并对一些老矿山进行了改造，新建和改造项目合计产能增加约15万吨，这些项目在90年代初投产，使我国铜矿产量在90年代初猛增。但是到了90年代中后期，受国家宏观调控的限制，新增项目投资较少，只能部分抵消老矿山的减产，因而矿产量增长缓慢。 我国现有矿山的铜储量和品位都不高，增长潜力有限。 * 我国铜熔炼仍将保持较高的发展速度，预计到2005年，年产量可达到117万吨左右。从发展趋势看，小型铜熔炼厂将逐步被淘汰。 铜加工行业研究－－上游行业(2) 我国现有铜熔炼厂30多家，生产能力约104.76万吨，1999年实际粗铜产量83.7万吨，达产率约80%。 90年代前后，我国许多大型熔炼厂从国外引进先进的熔炼工艺，再加上一些小型熔炼项目。这些项目大多在90年代中后期投产，我国粗铜产量在这段时期猛增。1999年粗铜产量比1990年增加了134%。目前，我国铜熔炼的改扩建项目还在进行，有两家已于1999年底投产，另5家正在进行，这些项目的投产可以新增约18.6万吨的生产能力。 现有企业和改建的项目，其熔炼的潜力非常巨大，主要表现在两方面：一是部分新项