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財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 --- 財務分析個案研究 李伊俐 授課 --- 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 財務分析個案研究第四章 財務報表簡介暨會計分析 李伊俐 授課 * 財務報表的重要性 將企業三大經營基本活動做系統性報導 融資 負債：自發性負債與融資負債 發行股票 投資 營運 * 公開說明書 公司概況 公司簡介、組織、資本及股份等。 營運概況 公司之經營、資產、轉投資、主要契約等。 營業及資金運用計畫 財務狀況 特別記載事項與重要決議、公司章程等。 * 三大財務報表 資產負債表 報導在某一個特定時點下，公司的資產狀況，以及購置這些資產的資金來源。 投資 = 債權人融資 + 股東融資 靜態的存量 損益表 主要由營業毛利、營業利益和稅前、稅後淨利形成。代表企業一段時間經營的狀況，屬動態觀念。 現金流量表 採現金基礎的觀點，記錄公司實際現金的流入與流出。同樣代表企業一段時間經營的狀況，屬動態觀念。 * 圖4.1 損益表與資產負債表之連結 負債 權益 資產 營業收入 利 潤 損益表 資產負債表 成本與費用 * 圖4.2 現金流量表與資產負債表之連結 t t－1 t t－1 負　　債 權　　益 資產負債表（二期比較） 現金流量表 本期淨利 營業活動現金流量 投資活動現金流量 理財活動現金流量 本期現金及約當現金增加（減少） 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金及 約當現金 現金及 約當現金 t　　期 （其他各項資產） * 會計分析 對財務報表品質進行分析 盈餘管理的可能誘因 窗飾技巧 警訊分析 * 盈餘管理的可能誘因 與報表連動的薪酬制度 籌措資金的需求 滿足負債契約條款要求 節省稅負 避免引進購併和新進入者 * 窗飾技巧 低列負債 策略性調整收支認列時點 策略性歸類 高估營收、低估費用 高估流動資產 * 警訊分析 與過去相比，是否異常？ 與同業相比，是否異常？ 與銷貨相比，是否異常？ 淨利與營業活動現金流量的關係，是否異常？ 其他 關係人往來交易是否異常？ 銷貨退回比例過高？ 第四季總是大幅調整？ 無由更換會計師？ * 表4.1 資產負債表示例 * 表4.1 資產負債表示例（續） * 表4.2 損益表示例 * 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 --- 財務分析個案研究 李伊俐 授課 --- 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作